Vergangenes Krypto-Fundraising: Das vollständige Archiv abgeschlossener privater und öffentlicher Finanzierungsrunden

Benchmarking ist der häufigste Anwendungsfall des Archivs und funktioniert am besten, wenn der Filter eng genug gesetzt wird, um unverfälschte Ergebnisse zu liefern. Ein bewährter Ablauf:

1. Filtern Sie zuerst nach Sektor, da sich Bewertungsmultiplikatoren zwischen Infrastruktur, DeFi, Gaming und Consumer drastisch unterscheiden.
2. Grenzen Sie die Suche auf eine einzige Phase ein. Das Mischen einer Seed-Runde in ein Series-B-Vergleichsset führt zu einer Bandbreite, die so groß ist, dass sich damit praktisch alles rechtfertigen ließe.
3. Begrenzen Sie das Zeitfenster auf vier Quartale oder weniger, da sich Kryptobewertungen deutlich schneller anpassen als im traditionellen Venture Capital.
4. Schließen Sie Ausreißer bewusst aus und betrachten Sie den Median statt des arithmetischen Mittels.
5. Prüfen Sie den Quelllink jeder verbleibenden Runde, bevor Sie sich auf die Zahl verlassen.

Das Ergebnis ist eine fundierte, belastbare Spanne statt einer reinen Schlagzeilenzahl. Jede Zahl ist mit einer Quelle versehen, sodass alles, was Sie einem Investment-Komitee vorlegen, direkt auf ein offizielles Dokument oder eine Ankündigung zurückgeführt werden kann.

Abgeschlossene Datensätze sind entlang der Phasen strukturiert, die der Markt tatsächlich nutzt, und jede Bezeichnung der Finanzierungsrunden lässt sich unabhängig filtern:

• Pre-Seed und Seed: typischerweise das erste institutionelle Kapital noch vor einem funktionierenden Produkt.
• Series A, B und C: bewertet anhand von Traktion und Umsatz statt reiner Narrative.
• Strategische Runden von Exchanges, Market Makern und Ökosystem-Fonds: bei denen Reichweite und Distribution ebenso wichtig sind wie Kapital.
• Private Sales: vergünstigte Token-Zuteilungen, die vor dem Listing abgeschlossen wurden.
• Public Sales, IDOs und Launchpad-Runden: kleinste Ticketgrößen bei breitester Beteiligung.

Viele Projekte führten mehrere dieser Runden parallel durch. Daher erfasst das Archiv sie als separate Einträge auf einer gemeinsamen Zeitleiste, anstatt sie zu einer einzigen Zahl zusammenzufassen. Diese Unterscheidung ist entscheidend, wenn sich herausstellt, dass eine gefeierte Finanzierungssumme in Wahrheit aus drei zusammengezählten Runden besteht.

Das Marketing von Fonds stellt meist eine Handvoll Vorzeigeerfolge in den Vordergrund. Über das Archiv können Sie stattdessen die vollständige Liste abrufen – was in den meisten Fällen ein ganz anderes Bild zeichnet. Rufen Sie jede abgeschlossene Runde ab, an der ein Fonds beteiligt war, und analysieren Sie:

• Wie viele dieser Projekte heute noch aktiv weiterentwickelt werden.
• Wie sich die Tokenpreise während des vom Fonds vereinbarten Unlock-Zeitplans verhalten haben.
• Ob der Fonds die Runde angeführt hat (Lead) oder nur mitgezogen ist, da eine Führungsrolle eine deutlich stärkere Signalwirkung hat.
• Ob sie sich auf einen bestimmten Sektor oder Marktzyklus konzentriert haben – was zeigt, wie viel der Erfolgsbilanz auf Können und wie viel auf reinem Timing beruht.

Dies ist die effizienteste Due Diligence, die Ihnen bei einem Pitch zur Verfügung steht. Der Name eines Lead-Investors wird oft als Qualitätssiegel genutzt – und im Archiv finden Sie heraus, ob dieses Signal der Realität standhält.

Die Ergebnisse fallen deutlich unterschiedlicher aus, als es die Berichterstattung über Fundraising vermuten lässt, und das Archiv geht damit schonungslos ehrlich um. Rund 50 % der seit 2014 gestarteten Krypto-Projekte gelten laut Untersuchungen von CoinGecko inzwischen als gescheitert (defunct), und finanzierte Projekte weichen von dieser Quote kaum ab. Jeder abgeschlossene Eintrag ist mit einem aktuellen Status-Tag versehen:

• Gelistet und aktiv: Token wird gehandelt, Entwicklung läuft weiter.
• Gelistet und inaktiv (dormant): Token wird gehandelt, Entwicklung stagniert.
• Pre-Listing: Runde abgeschlossen, TGE steht noch aus.
• Eingestellt (defunct): Projekt wurde abgewickelt oder aufgegeben.

Das Studium der Fehlschläge ist oft lehrreicher als das der Gewinner. Die Muster, die einem „Dormant“-Status vorausgehen – anonyme Teams ohne bisherige Produkterfolge, stark insiderlastiges Vesting und nicht verifizierbare Lead-Investoren –, sind in den Daten lange sichtbar, bevor sie für den breiten Markt offensichtlich wurden.

Die Fundraising-Datenbank ist in drei Ansichten unterteilt, die jeweils für einen bestimmten Zweck konzipiert sind:

• Kommend: Angekündigte Runden, die noch nicht begonnen haben. Konzipiert für die Vorbereitung.
• Aktiv: Runden, die derzeit Zusagen annehmen. Konzipiert für die Durchführung.
• Vergangen (diese Seite): Abgeschlossene Runden mit finalen Bedingungen und Ergebnissen. Konzipiert für das Benchmarking.

Datensätze bleiben über alle drei Ansichten hinweg konsistent erhalten und werden bei Phasenübergängen nicht neu angelegt. Deshalb können die ursprünglich angekündigten Konditionen einer Runde hier direkt mit den finalen Abschlussbedingungen verglichen werden.