CoinLaunchが評価・レビューした、過去の全ICO・IEO・IDO

2022年は誰にとっても困難な年であり、ICO仮想通貨市場も例外ではありませんでした。2021年の成長がリスク選好とパンデミック下で行き場を失った余剰資金によって牽引されたものだとすれば、2022年は規制当局がインフレと戦うために金利を引き上げたため、ローンのコストが上昇しました。また、経済の不安定さにより、貯蓄者は収益性の面でより予測可能な資産への切り替えを余儀なくされました。

市場参加者は現在の期間を「クリプトウィンター（仮想通貨の冬）」と呼び、これは循環経済における典型的な現象であり、下落の後には再び上昇が続くと述べています。しかし専門家たちは、冬が「氷河期」に変わる可能性を排除しておらず、この年は仮想通貨にとって「壊滅的」だったと呼んでいます。彼らによれば、ローンによって膨らんだバブルが弾け、「業界の構造的欠陥」が露呈したとのことです。

2022年にトークンオファリングが経験したその他の重要な瞬間は以下の通りです：

• 代替的なトークンセール形式（IEOとIDO）の発展により、資金調達総額に占めるICOのシェアは、2018年の90%以上から2019年には30%に低下し、その後も減少が続きました。
• 2022年の最初の10ヶ月の結果によると、ICOを通じて調達された資金は3億2300万ドルで、これはトークンセール総額の約19%に過ぎません。
• 2022年には、524のトークンセールが開催されました（1つのプロジェクトが複数の異なるトークンセールラウンドを行う場合があることに注意してください）。
• そのうち401件はIDO形式で組織されており、この資金調達形式が支配的な地位にあるという結論を裏付けています。
• 次に多いのがIEOで、合計174のプロジェクトが2022年に資金調達のためにこの形式を選択しました。
• ICOの状況は興味深いもので、このようなトークンセールを実施したのはわずか24プロジェクトでした。ICOは詐欺や不正と密接に関連しているため、現在では主に潜在的な投資家の信頼を集める大規模なプロジェクトによってのみ実施されています。

• 2022年には、投資家や仮想通貨コミュニティから注目を集めた注目すべきICOがいくつかありました。最も成功したICOの一つはGari Networkで、イニシャル・コイン・オファリングのラウンド中に5900万ドル以上を調達しました。
• 2022年のもう一つの成功したICOはTribalです。$TRIBLのICOはCoinlistプラットフォームで開催され、プロジェクトはトークンセール中に約2200万ドルを調達しました。現在の仮想通貨のROIは4.1倍であり、プロジェクトに対する大衆の関心を反映しています。
• IDOに関しては、DAOを作成するためのツールであるXDAOが際立ったプロジェクトで、339万ドルを調達しました。トークンのパフォーマンスは執筆時点でもプラスを維持しており、現在のプロジェクトのROIは11.8倍です。
• 最後に、2022年で最も成功したIEOの一つはWhiteBIT Tokenで、IEOラウンド中に190万ドルを調達しました。このトークンは現在、初期値の2.5倍のROIを示しています。

アナリストやジャーナリストは、2021年を仮想通貨界の転換点と考えています。Fortuneは次のように書いています。「デジタル通貨の価格は新記録を樹立し、ファンドは分散型ブロックチェーンプロジェクトにかつてない金額を投資し、サービスはますます『仮想通貨』での支払いを受け入れ、歴史上初めて中米のエルサルバドルでビットコインが法定通貨として認められました」。

2021年の最も注目すべきICOトレンドの一つは、イニシャル・DEX・オファリング（IDO）のような、より分散化され規制に準拠した資金調達形式への移行でした。これは部分的には業界への規制監視の強化と、より高い透明性、アクセス性、コミュニティへの関与を求める投資家の要望によるものでした。

2021年のICO市場におけるもう一つの重要なトレンドは、コミュニティベースの資金調達の重要性が高まったことです。PolkastarterやDAO Makerのようなプラットフォームは、ブロックチェーンベースのプロジェクトが資金を調達し、忠実な支持者コミュニティを構築するためにますます利用されるようになりました。

さらに、ソーシャルネットワークやメディアを通じて広がった仮想通貨やNFTの誇大宣伝（ハイプ）に惹かれた数百万人の個人投資家が業界に参入しました。そこでは、放送中の1つのジョークがコインの価格を上昇させたり、逆に暴落させたりすることがありました。

• 2019年のICO（イニシャル・コイン・オファリング）市場は、前年に比べて大幅な減少を経験しました。ミュンヘン工科大学経営大学院のレポートによると、2019年にICOによって調達された総額は30億ドル強であり、2018年の215億ドルとは対照的でした。
• ICOの数も2019年に大幅に減少しました。2019年にローンチされたICOは合計371件で、2018年の1,132件と比較して減少しました。この活動の低下は、部分的には規制の取り締まりによるもので、スタートアップがICOをローンチするのが難しくなったためです。
• 2019年のもう一つの注目すべきトレンドは、STO（セキュリティ・トークン・オファリング）の台頭でした。Forbesによると、2019年にSTOによって調達された総額は4億4200万ドルでした。

2019年、イニシャル・コイン・オファリング市場は2017年から2018年のピーク時と比較して活動が低下しました。しかし、仮想通貨コミュニティの注目を集めた注目すべきICOもいくつかありました。

• 2019年の最もホットなICOの一つはPrometeus (PROM)で、合計485万ドルを調達しました。PROMはPrometeus Networkのネイティブトークンであり、プラットフォームを介したデータ交換の売買プロセスで使用されます。Promトークンは現在、初期値に対して3.92倍のROIを示しています。
• 2019年のもう一つの注目すべきICOであるBlockstack (STX)は、米国証券取引委員会（SEC）によって承認されたレギュレーションA+オファリングを通じて約2300万ドルを調達しました。執筆時点で、Blockstack (STX)の現在のROIは1.84倍です。
• 2019年の最もホットなオファリングの一つはOcean Protocol (Ocean)で、合計720万ドルを調達しました。Oceanはデータ経済のためのエコシステムであり、データ、ストレージ、計算、アルゴリズムを安全に消費のために公開するトークン化されたサービスレイヤーを備えています。OCEANトークンの現在のROIは1.44倍です。
• 2019年の最もホットなICOの一つはFerrum Network (FRM)で、合計112万ドルを調達しました。Ferrum Networkのネイティブ仮想通貨であるFRMトークンは、取引手数料、ステーキング、ガバナンスなど、さまざまな目的で使用できます。執筆時点で、Ferrum Network (FRM)の現在のROIは2.11倍です。

2023年、仮想通貨市場は目覚ましい成長を遂げました。ビットコインはこの勢いの主要な牽引役として際立ち、現物ETFへの期待に後押しされ、第4四半期の衝動的な成長の主役となりました。年の半ば、世界最大の資産運用会社であるBlackRockが、史上初のビットコイン現物上場投資信託（ETF）の申請をSECに提出し、業界にとって極めて重要な瞬間となりました。その結果、$BTCは300%近い投資収益率をもたらし、45,000ドル付近で年を終えました。Solanaは時価総額トップ10のアルトコインの中で群を抜き、918%という驚異的な上昇で他を圧倒しました。

この$SOL価値の驚くべき上昇は、DEXでのSolanaミームコイン取引活動のブームと一致しています。Solanaミームコインの活気あるエコシステムには、dogwifhatやBonkのような確立されたミームが含まれており、Goatseus Maximusで始まったAIエージェントの新たなハイプの温床となっています。DefiLlamaがSolana DEXの取引活動における新たなATH（過去最高値）を報告し、2024年11月12日には驚異的な68億8400万ドルの取引高に達するなど、このトレンドは終わる気配がありません。Solanaベースのミームの包括的な概要については、動的な時価総額別Solanaミームコインランキングトップ50をご覧ください。最新のランキングと市場パフォーマンスを確認できます。

2022年後半、ChatGPTのローンチは、この10年、あるいは今世紀で最も重要なイノベーションとなりました。ハイプの波に乗り、Fetch AIのような既存のAIベースのプロジェクトは2023年に大幅な成長を遂げました。この勢いはまた、確立されたナラティブの恩恵を受け、OpenAI APIを活用する多数の新しいプロジェクトを生み出しました。

エアドロップとレトロドロップは、2023年を通じて仮想通貨分野で重要なトレンドであり続けました。Arbitrumが今年最大のイベントを開催し、ネットワーク上で取引を行ったユーザーに20億ドル相当近くのトークンを配布したことで、このトレンドはさらに勢いを増しました。これに続き、NFTマーケットプレイスのトレーダーをターゲットにしたBlurの8億1800万ドルのエアドロップキャンペーンが行われました。

トークン上場後の投資収益率（ROI）の観点から最も成功したエアドロップは、Celestiaジェネシスドロップでした。Celestiaは、適格ユーザーに6000万もの$TIAトークンを配布しました。配布されたトークン数が多かったにもかかわらず、$TIAは上場後に目覚ましい成長を遂げました。当初2.50ドル前後で取引されていた$TIAの価格は、ピーク時には約16ドルまで急騰しました。これは、寛大なエアドロップが新しいプロジェクトの市場認識にどれほど良い影響を与え得るかを示しています。

• トークンセール市場は回復の兆しを見せましたが、2021年や2022年の高水準には程遠い状態でした。
• $BTC価格とベンチャーキャピタル投資の強い相関関係は、2023年から徐々に薄れていきました。
• ブロックチェーンサービスのWormhole ($W)は、2023年最大の資金調達ラウンドで2億2500万ドルを確保しました。

この年の最も注目すべき点の一つは、市場が詐欺や不正としばしば関連付けられるICOから移行する中でのIDOの優位性でした。IDOはトークンローンチの好ましい方法として支持を集め続けています。2023年に最も成功したIDOは、ChainGPT、Inspect、Lybraで、それぞれATH（最高値）でのROIは42.2倍、47.8倍、41.6倍でした。IEOの中では、最も収益性の高かったトップ10プロジェクトはGameSwiftとSUIで、ATH ROIは54.7倍でした。Binance LaunchpadのトークンであるOpen Campus、SPACE ID、Arkhamも、それぞれ33.5倍、41.3倍、15.5倍のATH ROIを記録しました。

中央集権型取引所は資金調達分野でリードし、投資家に大きなリターンをもたらしました。ROIの観点でトップのパフォーマンスを見せたのは、3つのIEOローンチパッド、OKX Jumpstart、KuCoin Spotlight、Binanceでした。一方、EthereumとBNB Chainは、トークンセールプロジェクトにとって最も人気のあるブロックチェーンとしての地位を維持しました。

2023年には、最も期待されていたいくつかのプレセールが行われました。トップICO仮想通貨リスト：

• ether.fi: 4ラウンドで3230万ドル調達;
• Bondex: 7ラウンドで1050万ドル調達;
• Neutron: 2ラウンドで1000万ドル調達;
• Memecoin: 4ラウンドで1587万ドル調達;
• CyberConnect: 8ラウンドで3040万ドル調達;
• Sei Network: 6ラウンドで8500万ドル調達;
• Pendle: 6ラウンドで1714万ドル調達;
• Arkham: 4ラウンドで1450万ドル調達;
• Maverick Protocol: 4ラウンドで1746万ドル調達;
• Radiant Capital: 3ラウンドで1229万ドル調達;
• Open Campus: 5ラウンドで565万ドル調達;
• Space ID: 3ラウンドで1250万ドル調達。

2024年、仮想通貨市場は大きな変動を経験しました。第1四半期には、主に米国のビットコイン現物ETFの承認により、強力な市場ラリーが見られました。この間、$BTCは新たなATHである73,098ドルを記録しました。これにより、仮想通貨の時価総額は3月中旬までに2.9兆ドルの高値に達しました。4月2日までに、ビットコインETFの運用資産残高（AUM）は551億ドルを超えて蓄積され、機関投資家からの関心が大量に流入していることを強調しました。

レイヤー1ブロックチェーンの預かり資産総額（TVL）は倍増し、年初の541億ドルから2024年5月28日までに1084億5000万ドルに増加しました。2024年第1四半期、EigenLayerでのイーサリアムのリステーキングは36%急増し、リステークされたETHの合計は430万に達しました。注目すべきことに、リステークされたETHの半分以上（228万ETH）がリキッドリステーキングプロトコルで保持されていました。Ether.Fiは主要なLRTプロトコルとして浮上し、四半期を通じて2,616%という驚異的な成長を遂げ、3月末までに91万ETHで21%の市場シェアを確保しました。

大いに期待されていたビットコインの4回目の半減期は、予想を下回る結果となりました。ミームコイン、AI、RWAトレンドの台頭にもかかわらず、仮想通貨の総時価総額は第2四半期に14.4%減少し、6月末には2.43兆ドルとなりました。特筆すべきは、DEXでの取引高が6月初旬に過去最高に達し、1068億ドルを記録したことです。これは、SolanaミームコインおよびBaseミームコインの取引活動の急増のおかげで可能になりました。

全体として、2024年は仮想通貨業界においてミームコインの年として記憶される可能性が高く、これは主に魅力的なナラティブの欠如によって引き起こされました。ユーティリティ（実用性）がないにもかかわらず、ミームコインは市場を再形成し続け、浮動株数が多く時価総額が低いVC支援プロジェクトを凌駕しています。pump.funおよびSunPumpローンチパッドの登場は、ミームコインのさらなるラリーを煽り、主要なL1ブロックチェーンとしてのSolanaとTRONの地位を強化しました。しかし、第3四半期は多くのプロジェクトにとって困難な時期となったため、ミームを取り巻く話題だけでは強気筋が市場を支配するには不十分でした。

• 2024年には、仮想通貨プロジェクトによって合計89億ドルが確保されました。
• ブロックチェーンに焦点を当てた企業は、2024年を通じて最も多くの投資を集めました。
• L1 EVM互換ブロックチェーンであるMonadは最大の資金調達ラウンドを開催し、2億2500万ドルを確保しました。

2024年は、資金調達分野において短期的な強気の勢いで始まりました。リステーキングプロトコル、相互運用性レイヤー、無期限分散型取引所（DEX）などの革新的なソリューションがベンチャーキャピタリストの好む選択肢となりました。ベンチャーキャピタルは初期段階のラウンドを優先する傾向があり、シードステージが資金調達をリードしています。対照的に、他のトークンセールステージが受け取る資金は大幅に少なくなっています。

新しく設立されたリステーキングプロトコルは、ティア1ファンドの注目を集めました。例えば、この技術を開拓したLRTプロトコルであるEigenlayerは、Andreessen Horowitz (a16z)から1億ドルの投資を確保しました。第1四半期において、これほどの資金を受け取ったプロジェクトはEigenlayerだけでした。その他の2024年第1四半期の注目すべきラウンドは以下の通りです：

• io.net 3000万ドルラウンド
• ether.fi 2700万ドルラウンド
• Drift protocol 2350万ドルラウンド

第2四半期には、VCの焦点はインフラプロジェクトへとわずかに移行しました。FarcasterとBerachainの2つのプロジェクトのみがそれぞれ1億ドル以上の調達に成功し、Farcasterは1億5000万ドルを確保、Berachainは1億ドルを確保しました。その他の2024年第2四半期の注目すべきラウンドは以下の通りです：

• Babylon 7000万ドルラウンド
• Polymarket 4500万ドルラウンド
• Movement Labs 3800万ドルラウンド

第3四半期には、ブロックチェーンとAIの融合、モジュラーアーキテクチャ、DeFi関連プロジェクトが脚光を浴びました。ブロックチェーンサービスは他のセクターを完全に圧倒し、合計で11億6000万ドルを確保しました。モジュラーブロックチェーンアーキテクチャを開拓したCelestiaは、1億ドルの資金調達ラウンドを開催しました。その他の2024年第3四半期の注目すべきラウンドは以下の通りです：

• Sentient 8500万ドルラウンド
• Story protocol 8000万ドルラウンド
• Infinex 6520万ドルラウンド

2024年、仮想通貨資金調達市場は安定性を示しました。これは、変化する市場力学に対する業界の適応力によるものです。重要な新しいビジネスモデルの欠如や緩やかな強気センチメントにもかかわらず、資金調達活動は堅調に推移しています。