Yield Basis (YB)

Yield Basis là một giao thức DeFi nhằm biến crypto thành tài sản sinh lời bằng cách sử dụng Cơ chế Tạo Thị Trường Tự Động (AMM) nguyên bản mà không bị tổn thất tạm thời (IL). Nó giữ vị thế LP luôn cân bằng 1:1 với BTC bằng cách ghép BTC với crvUSD vay mượn và duy trì đòn bẩy nhân 2 liên tục.

Cách hoạt động:

• Vay & ghép cặp: Người dùng gửi BTC, được ghép với giá trị USD tương đương của crvUSD vay qua một CDP chuyên dụng. Cả hai tài sản được gửi vào pool Curve BTC/crvUSD.
   
• LP làm tài sản thế chấp: Token LP Curve tạo ra được dùng làm tài sản thế chấp cho crvUSD vay.
   
• Đòn bẩy ổn định: Vị thế được duy trì ở tỷ lệ nợ trên giá trị 50% (đòn bẩy 2×), đảm bảo sự tiếp xúc cân bằng.
   
• Tự động cân bằng lại: Cơ chế “Re-leverage AMM” và các pool ảo khuyến khích arbitrageurs khôi phục đòn bẩy 2× mỗi khi giá BTC biến động.

Thiết kế này cho phép người dùng kiếm phí giao dịch và tham gia vào lợi suất DeFi trong khi giữ an toàn cho việc tiếp xúc với BTC khỏi tổn thất tạm thời.

Giao thức YieldBasis tạo ra phí giao dịch từ pool BTC/crvUSD cơ sở và phân phối 50% trong số đó cho những người giữ ybBTC chưa stake và veYB dựa trên phí quản trị động. 50% còn lại được dùng để cân bằng lại pool (xem thêm tại đây).

🪙 Token Yield Basis: $YB đảm nhận nhiều vai trò trong hệ sinh thái: cung cấp quyền quản trị khi khóa vào veYB, cho phép người nắm giữ ảnh hưởng đến các quyết định của giao thức; đảm bảo chia sẻ doanh thu, phân phối một phần phí giao dịch cho người tham gia; $YB cho phép người dùng nhận thưởng staking; thúc đẩy các ưu đãi thông qua phát hành token và mô hình phí động; và mở khóa tiềm năng tương lai qua các đối tác, mở rộng tiện ích và sự chấp nhận trong DeFi.


Đội ngũ CoinLaunch đã phân tích Yield Basis và nhận diện một số điểm mạnh và điểm yếu cần cân nhắc trước khi tham gia các đợt bán token trong tương lai: 

✅  Ưu điểm của Yield Basis: 

• Dự án được sáng lập bởi người sáng lập Curve Finance;
• Tỷ lệ lạm phát khá thấp (khoảng 18% trong năm đầu tiên);
• Nhiều cuộc kiểm toán bảo mật;
• Giá trị vốn hóa pha loãng hoàn toàn (FDV) khá thấp cho dự án này (200 triệu USD);
• Hiệu quả PR và SMM trên mức trung bình;
• Có các nhà đầu tư uy tín hàng đầu (Kraken);
• Đội ngũ cốt lõi có kinh nghiệm làm việc tại các công ty hàng đầu (LinkedIn, Curve Finance).

📛 Nhược điểm của Yield Basis: 

• Sản phẩm không phù hợp với bất kỳ xu hướng thị trường nào;
• Marketing tăng trưởng yếu, hạ tầng SEO Marketing và Influencer Marketing yếu kém.