Une Liste Dynamique de Projets Crypto de Capital-Investissement : Tous les Projets Actifs, Passés et à Venir Notés et Analysés par CoinLaunch

La distinction clé entre la collecte de fonds publique et privée réside dans la structure de l'offre. Alors que les participants au marché acquièrent des jetons par le biais de tours publics sous forme de préventes sur des plateformes de lancement, des sites web de projets ou ailleurs, les projets crypto de capital-investissement lèvent des capitaux en offrant des capitaux propres (propriété) ou une combinaison de capitaux propres et de jetons. Cette approche séduit les sociétés de capital-risque (VC) ou les fonds spéculatifs (hedge funds) qui recherchent une implication plus directe dans les projets qu'ils soutiennent. La plupart des sociétés de capital-risque crypto optent soit pour des équipes expérimentées et bien connues, soit pour des projets établis avec une base solide plutôt que d'investir dans des startups anonymes en phase de démarrage. 

Le capital-investissement fait référence aux titres de participation dans des entreprises blockchain. Ces titres sont exclusivement disponibles pour les investisseurs institutionnels, tels que les sociétés de capital-risque, qui aident souvent dans le processus de gestion et de structuration des entreprises dans lesquelles elles investissent. Contrairement aux titres de participation ordinaires, qui sont disponibles pour le public, le capital-investissement détenu par les investisseurs n'est pas coté en bourse ni négocié sur les marchés. Le financement par capital-risque crypto fournit aux projets crypto innovants et prometteurs le capital supplémentaire nécessaire au développement et à l'expansion. Même si le capital-investissement peut offrir des rendements plus élevés que les investissements traditionnels en prévente crypto, il est illiquide, ce qui signifie que les fonds pourraient être bloqués pendant plusieurs années. 

Le capital-investissement englobe plusieurs types d'investissements :

• Capital-Risque (Venture Capital) : Se concentre sur les entreprises en phase de démarrage à fort potentiel de croissance, fournissant du capital en échange de capitaux propres.
• Capital de Croissance (Growth Capital) : Cible les entreprises rentables pour soutenir leur expansion.
• Financement Mezzanine : Un hybride de dette et de capitaux propres, incluant souvent des options de conversion en capitaux propres.
• Investissements dans des Entreprises en Difficulté (Distressed Investments) : Implique d'investir dans des entreprises en difficulté financière, pour les restructurer et les redresser.

Les capitaux propres tokenisés sont une version numérisée de la propriété dans les entreprises blockchain. Les capitaux propres tokenisés représentent les fonds de capital-investissement convertis en jetons numériques à l'aide de la technologie blockchain. Les jetons émis représentent non seulement la propriété fractale de l'entreprise, mais peuvent également être échangés sur les marchés. 

Le capital-investissement et les capitaux propres tokenisés sont des concepts liés, mais ils diffèrent. Le capital-investissement implique des investissements dans des entreprises privées non cotées en bourse, généralement par le biais de sociétés de capital-investissement. Les capitaux propres tokenisés convertissent les capitaux propres de l'entreprise en jetons numériques à l'aide de la technologie blockchain, permettant une propriété fractionnée et une accessibilité accrue pour les petits investisseurs, contrairement aux structures traditionnelles de capital-investissement. Finalement, ces jetons peuvent être cotés sur des échanges crypto. 

Les sociétés de Capital-Risque (VC) Crypto sont constituées de groupes de personnes cherchant à investir leur propre capital ou du capital attiré (ou les deux) dans des entreprises blockchain innovantes. Les sociétés de capital-risque lèvent des fonds auprès de plusieurs sources externes, notamment des investisseurs institutionnels tels que des fonds de pension, des dotations et des fondations. Les sociétés de VC collectent les fonds nécessaires et gèrent toutes les opérations, déployant le capital levé dans des startups crypto prometteuses, et acquérant en retour des capitaux propres ou des jetons. 

Le capital-risque investit souvent dans les premières étapes des entreprises blockchain, généralement avant qu'un projet ne soit entièrement lancé. En investissant tôt, les VC crypto visent à augmenter considérablement leur investissement initial à mesure que l'entreprise se développe et que le projet gagne du terrain sur le marché. 

Les sociétés de VC crypto jouent un rôle crucial dans le façonnement de l'industrie blockchain en fournissant un financement essentiel en phase de démarrage. Elles recherchent constamment des projets innovants tout en prenant des risques calculés pour obtenir des rendements substantiels sur leurs investissements.

Pour obtenir le capital supplémentaire nécessaire à leurs opérations, la plupart des startups crypto passent par différents Tours de Financement (Séries) pour obtenir un financement par capital-risque crypto ou des investissements du public :

Financement Pré-Amorçage (Pre-Seed Funding)

• La phase initiale où les fondateurs lèvent de l'argent pour démarrer leurs opérations.
• Financeurs courants : fondateurs, amis, famille et sympathisants.
• Aucun capital propre n'est généralement échangé à ce stade.

Financement d'Amorçage (Seed Funding)

• La première étape officielle de financement en capitaux propres.
• Fonds utilisés pour l'étude de marché, le développement de produits et la formation d'une équipe fondatrice.
• Les entreprises à ce stade peuvent ne pas dépasser le financement d'amorçage.

Financement de Série A

• Se concentre sur le développement d'un modèle commercial à long terme et la mise à l'échelle.
• Levée typique : 2 millions à 15 millions de dollars (moyenne plus proche de 18 millions de dollars en 2024).
• Mené par des sociétés de capital-risque traditionnelles et occasionnellement des investisseurs providentiels (angel investors).

Financement de Série B

• Visant à étendre la portée du marché et à développer l'équipe.
• Les entreprises sont déjà bien établies avec des bases d'utilisateurs importantes.
• Similaire à la Série A mais avec l'ajout de sociétés de capital-risque de stade ultérieur.

Financement de Série C

• Pour les entreprises déjà prospères, cherchant à se développer ou à acquérir d'autres entreprises.
• Les investisseurs comprennent des fonds spéculatifs, des fonds d'entreprise, des sociétés de capital-investissement et des banques d'investissement.
• Concentration sur l'expansion vers de nouveaux marchés et la garantie d'une croissance à long terme.

Tours Publics (ICO, IDO, IEO)

• Les tours publics sont généralement la dernière étape avant le lancement d'un jeton.
• L'Offre Initiale de Jetons (ICO), l'Offre Initiale sur DEX (IDO) et l'Offre Initiale sur Échange (IEO) permettent aux investisseurs publics de participer à la prévente des jetons du projet.
• Au lieu de capitaux propres privés, des jetons sont offerts en échange du financement fourni.
• Les tours publics fournissent des liquidités et établissent une présence sur le marché pour un nouveau projet, permettant aux investisseurs de participer à ses premières étapes.
• Les ICO sont menées sur la plateforme d'un projet, tandis que les IDO ont lieu sur des échanges décentralisés, et les IEO se tiennent sur des échanges centralisés.

Après avoir connu une année 2023 morose, le capital-risque crypto fait lentement son retour. En juillet 2024, plus de 2,2 milliards de dollars ont été levés à travers 24 fonds, selon les données de PitchBook. Cette résurgence met le marché sur la bonne voie pour dépasser le total de l'année dernière de 2,6 milliards de dollars. Ce rebond indique un regain de confiance dans l'espace crypto alors que le marché se stabilise et que de nouveaux projets aux fondations solides émergent.