Danh sách linh hoạt các dự án tiền mã hóa gọi vốn cổ phần tư nhân: Tất cả các dự án đang hoạt động, đã qua & sắp diễn ra được đánh giá & phân tích bởi CoinLaunch

Điểm khác biệt mấu chốt giữa huy động vốn công khai và tư nhân nằm ở cấu trúc của đợt chào bán. Trong khi những người tham gia thị trường mua token thông qua các vòng công khai dưới hình thức presale trên các bệ phóng (launchpad), trang web dự án hoặc nơi khác, thì các dự án tiền mã hóa gọi vốn cổ phần tư nhân lại huy động vốn bằng cách chào bán cổ phần (quyền sở hữu) hoặc kết hợp cả cổ phần và token. Cách tiếp cận này thu hút các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) hoặc quỹ phòng hộ (hedge fund) muốn có sự tham gia trực tiếp hơn vào các dự án mà họ hỗ trợ. Hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa đều ưu tiên lựa chọn các đội ngũ giàu kinh nghiệm và nổi tiếng hoặc các dự án đã được thiết lập với nền tảng vững chắc, thay vì đầu tư vào các dự án khởi nghiệp vô danh ở giai đoạn đầu. 

Cổ phần tư nhân (private equity) đề cập đến chứng khoán vốn trong các công ty blockchain. Các chứng khoán này chỉ dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như các quỹ đầu tư mạo hiểm, vốn thường hỗ trợ vào quá trình quản lý và tái cấu trúc doanh nghiệp mà họ đầu tư. Không giống như các chứng khoán vốn thông thường dành cho công chúng, cổ phần tư nhân do các nhà đầu tư sở hữu không được niêm yết công khai hoặc giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Nguồn vốn mạo hiểm tiền mã hóa cung cấp cho các dự án tiền mã hóa đổi mới và triển vọng nguồn vốn bổ sung cần thiết để phát triển và mở rộng. Mặc dù đầu tư cổ phần tư nhân có thể mang lại lợi nhuận cao hơn so với các khoản đầu tư truyền thống vào các đợt mở bán presale tiền mã hóa, nhưng nó có tính thanh khoản kém, nghĩa là nguồn vốn có thể bị khóa trong vài năm. 

Cổ phần tư nhân bao gồm một số loại hình đầu tư sau:

• Vốn đầu tư mạo hiểm (Venture Capital): Tập trung vào các công ty ở giai đoạn đầu có tiềm năng tăng trưởng cao, cung cấp vốn để đổi lấy cổ phần.
• Vốn tăng trưởng (Growth Capital): Nhắm mục tiêu vào các công ty đang có lợi nhuận để hỗ trợ mở rộng quy mô.
• Tài trợ lửng (Mezzanine Financing): Hình thức lai giữa nợ và vốn cổ phần, thường bao gồm các quyền chọn để chuyển đổi thành cổ phần.
• Đầu tư vào tài sản/doanh nghiệp lâm vào khủng hoảng (Distressed Investments): Liên quan đến việc đầu tư vào các công ty đang gặp khó khăn về tài chính nhằm tái cấu trúc và vực dậy họ.

Cổ phần được token hóa (Tokenized equity) là phiên bản kỹ thuật số của quyền sở hữu trong các công ty blockchain. Cổ phần được token hóa đại diện cho các quỹ cổ phần tư nhân được chuyển đổi thành các token kỹ thuật số bằng công nghệ blockchain. Các token được phát hành không chỉ đại diện cho quyền sở hữu một phần nhỏ của công ty mà còn có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch. 

Cổ phần tư nhân và cổ phần được token hóa là các khái niệm có liên quan nhưng khác biệt nhau. Cổ phần tư nhân liên quan đến việc đầu tư vào các công ty tư nhân không được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán công cộng, thường là thông qua các quỹ cổ phần tư nhân. Cổ phần được token hóa chuyển đổi cổ phần công ty thành các token kỹ thuật số bằng cách sử dụng công nghệ blockchain, cho phép sở hữu theo tỷ lệ nhỏ lẻ và tăng khả năng tiếp cận cho các nhà đầu tư nhỏ hơn, khác với các cấu trúc cổ phần tư nhân truyền thống. Về sau, các token này có thể được niêm yết trên các sàn giao dịch tiền mã hóa. 

Các quỹ Đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa (Crypto VC) bao gồm các nhóm người muốn đầu tư nguồn vốn của họ hoặc nguồn vốn thu hút được (hoặc cả hai) vào các công ty blockchain đổi mới sáng tạo. Các quỹ đầu tư mạo hiểm huy động tiền từ nhiều nguồn bên ngoài, bao gồm các nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí, quỹ tài trợ và các tổ chức từ thiện. Các công ty VC thu thập các nguồn vốn cần thiết và xử lý tất cả các hoạt động, giải ngân vốn huy động được vào các công ty khởi nghiệp tiền mã hóa triển vọng để đổi lại cổ phần hoặc token. 

Vốn đầu tư mạo hiểm thường đầu tư vào các giai đoạn đầu của các công ty blockchain, thường là trước khi dự án ra mắt hoàn toàn. Bằng cách đầu tư sớm, các quỹ VC tiền mã hóa hướng đến việc gia tăng đáng kể khoản đầu tư ban đầu của họ khi công ty phát triển và dự án có được sức hút trên thị trường. 

Các công ty VC tiền mã hóa đóng vai trò quan trọng trong việc định hình ngành công nghiệp blockchain bằng cách cung cấp nguồn tài trợ giai đoạn đầu thiết yếu. Họ liên tục tìm kiếm các dự án đổi mới sáng tạo đồng thời chấp nhận các rủi ro có tính toán để đạt được lợi nhuận lớn cho các khoản đầu tư của mình.

Để đảm bảo nguồn vốn bổ sung cần thiết cho các hoạt động của mình, hầu hết các công ty khởi nghiệp tiền mã hóa đều trải qua các Vòng gọi vốn (Series) khác nhau để nhận tài trợ mạo hiểm tiền mã hóa hoặc đầu tư từ công chúng:

Vòng gieo hạt giai đoạn đầu (Pre-Seed Funding)

• Giai đoạn ban đầu là nơi những người sáng lập huy động tiền để bắt đầu các hoạt động của họ.
• Các nhà tài trợ phổ biến: những người sáng lập, bạn bè, gia đình và những người ủng hộ.
• Thông thường không có cổ phần nào được trao đổi ở giai đoạn này.

Vòng gieo hạt chính thức (Seed Funding)

• Giai đoạn gọi vốn bằng cổ phần chính thức đầu tiên.
• Nguồn vốn được sử dụng cho nghiên cứu thị trường, phát triển sản phẩm và xây dựng đội ngũ sáng lập.
• Các công ty ở giai đoạn này có thể không tiến xa hơn vòng gọi vốn gieo hạt.

Vòng gọi vốn Series A (Series A Funding)

• Tập trung vào việc phát triển mô hình kinh doanh dài hạn và mở rộng quy mô.
• Số tiền huy động thông thường: từ 2 triệu USD đến 15 triệu USD (trung bình gần 18 triệu USD vào năm 2024).
• Được dẫn dắt bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và đôi khi là các nhà đầu tư thiên thần.

Vòng gọi vốn Series B (Series B Funding)

• Nhằm mục đích mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường và phát triển đội ngũ.
• Các công ty ở giai đoạn này đã được định hình rõ ràng với lượng người dùng đáng kể.
• Tương tự như Series A nhưng có thêm sự tham gia của các quỹ đầu tư mạo hiểm ở giai đoạn sau.

Vòng gọi vốn Series C (Series C Funding)

• Dành cho các doanh nghiệp đã thành công, muốn mở rộng quy mô hoặc mua lại các công ty khác.
• Các nhà đầu tư bao gồm quỹ phòng hộ, quỹ của tập đoàn, các công ty cổ phần tư nhân và ngân hàng đầu tư.
• Tập trung vào việc mở rộng sang các thị trường mới và đảm bảo tăng trưởng dài hạn.

Các vòng mở bán công khai (ICO, IDO, IEO)

• Các vòng mở bán công khai thường là bước cuối cùng trước khi ra mắt token.
• Initial Coin Offering (ICO), Initial DEX Offering (IDO) và Initial Exchange Offering (IEO) cho phép các nhà đầu tư công chúng tham gia vào đợt presale token của dự án.
• Thay vì cổ phần tư nhân, các token được cung cấp để đổi lấy nguồn vốn tài trợ.
• Các vòng mở bán công khai cung cấp tính thanh khoản và thiết lập sự hiện diện trên thị trường cho một dự án mới, cho phép các nhà đầu tư tham gia vào các giai đoạn đầu của nó.
• ICO được thực hiện trên nền tảng riêng của dự án, trong khi IDO diễn ra trên các sàn giao dịch phi tập trung và IEO được tổ chức trên các sàn giao dịch tập trung.

Sau khi trải qua một năm 2023 ảm đạm, hoạt động đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa đang từ từ quay trở lại. Tính đến tháng 7 năm 2024, hơn 2,2 tỷ USD đã được huy động thông qua 24 quỹ, theo dữ liệu từ PitchBook. Sự hồi sinh này đưa thị trường đi đúng hướng để vượt qua tổng số vốn của năm ngoái là 2,6 tỷ USD. Sự phục hồi này cho thấy niềm tin đã quay trở lại trong không gian tiền mã hóa khi thị trường ổn định và các dự án mới có nền tảng vững chắc xuất hiện.