¿Qué es el Yield Farming en Cripto?

El Yield farming es una forma para que los poseedores de criptomonedas obtengan ingresos pasivos poniendo sus activos digitales a trabajar on-chain. En lugar de mantener los tokens inactivos en una billetera (wallet), los usuarios pueden participar en yield farming para "cultivar" (farm) rendimiento, o en otras palabras, hacer crecer sus tenencias de criptomonedas con el tiempo participando en una variedad de actividades de yield farming en cripto.

El término "farming" captura la idea de "plantar" tus activos cripto en un protocolo de yield farming DeFi y cosechar los retornos del yield farming DeFi más tarde. Actuando como recompensa, los retornos llegan en tokens de acuerdo con el APR, dependiendo del ecosistema DeFi de yield farming con el que decidas interactuar.

El yield farming en cripto DeFi se convirtió en una de las fuerzas definitorias de la revolución DeFi, atrayendo a usuarios con retornos de dos o incluso tres dígitos durante su auge temprano en 2021-2022:

Fuente: Valor Total Bloqueado (TVL) en DeFi, Defillama

Desde entonces, los proyectos de yield farming DeFi han transformado la forma en que las personas piensan sobre la propiedad de activos y la generación de ingresos en el espacio cripto, convirtiendo los activos digitales en instrumentos productivos de yield farming, eliminando la necesidad de depender de intermediarios tradicionales.

¿Cómo funciona el yield farming?

Una vez que entendemos qué es el yield farming, surge la pregunta lógica: "¿Cómo funciona el yield farming en cripto?" ¡Tenemos la respuesta! Aquí están los conceptos básicos del yield farming DeFi para que los entiendas:

El yield farming en DeFi funciona asignando activos cripto a los protocolos que generan ingresos on-chain, para luego distribuir parte de esos ingresos a los participantes, o entregando los tokens en forma de un airdrop. En otras palabras, los usuarios proporcionan capital que ayuda a un protocolo a operar y ganan recompensas a cambio.

Estas recompensas pueden provenir de tarifas de trading, intereses de préstamos, ingresos del protocolo o emisiones de tokens nativos, dependiendo de cómo funcione la plataforma. Los contratos inteligentes (smart contracts) manejan todo automáticamente, gestionando depósitos, pagos y distribución de recompensas sin intermediarios.

La mecánica del farming de rendimiento en cripto varía según la estrategia que pretendas utilizar. Algunos protocolos comparten sus ingresos reales directamente con los poseedores de tokens o proveedores de liquidez. Otros recompensan a los usuarios por suministrar liquidez a los pools de trading o por hacer staking de tokens que aseguran una red. Una vez que te han explicado el yield farming en cripto, es hora de entender cómo aprovecharlo.

En todos los casos, las plataformas de yield farming alinean los incentivos de los usuarios con el crecimiento del protocolo, convirtiendo tokens inactivos en activos productivos que generan rendimiento. La diferencia radica en cómo se genera ese rendimiento, dependiendo de las estrategias de yield farming en diferentes plataformas.

¿Cuáles son las mejores estrategias de yield farming?

No existe una única "mejor" estrategia de yield farming en cripto, ya que todo depende de tus objetivos, tolerancia al riesgo y qué tan activamente quieras gestionar tus posiciones. Algunas estrategias de yield farming priorizan retornos constantes y sostenibles con menor riesgo, mientras que otras se centran en maximizar el rendimiento a través de una mayor volatilidad o incentivos de tokens.

Por supuesto, hay una gran variedad de estrategias de yield farming en cripto, incluyendo varios enfoques basados en niveles de riesgo, complejidad y tamaño de la recompensa. Esta vez, echemos un vistazo más de cerca a los siguientes métodos:

• staking;
• provisión de liquidez (liquidity providing);
• revenue sharing (reparto de ingresos);
• funding farming.

Los dos primeros parecen familiares, ¿verdad? No podríamos estar más de acuerdo. Sin embargo, durante nuestra inmersión profunda en las estrategias de yield farming de 2025, algunos enfoques frescos realmente destacaron. Lo adivinaste: funding farming y crypto revenue sharing. Profundicemos más. 👇

Estrategia #1: Staking y Yield farming

El staking en yield farming es una de las formas más sencillas de obtener rendimiento en cripto. Esta estrategia de farming de rendimiento implica bloquear tus tokens en un protocolo para ayudar a asegurar una red o apoyar sus operaciones, obteniendo rendimiento a cambio.

Existen diferentes formas de staking:

• Liquid staking: Esta estrategia implica que los usuarios hagan staking de sus criptomonedas y reciban tokens representativos a cambio. Estos tokens pueden ser comercializados, transferidos o utilizados en DeFi mientras los activos originales permanecen en staking, permitiendo a los usuarios mantenerse líquidos y continuar ganando recompensas. Por ejemplo, hacer staking de $ETH a través de Lido te da $stETH, un token que refleja tu saldo en staking y puede usarse como colateral, intercambiarse en DEXs o depositarse en protocolos de rendimiento para obtener retornos adicionales;
• Pool staking: Permite a múltiples usuarios combinar sus activos y hacer staking como grupo. Esta configuración permite a los participantes ganar recompensas de staking sin necesitar las grandes cantidades mínimas que a menudo se requieren para hacer staking solo. Las recompensas se distribuyen proporcionalmente según la contribución de cada usuario al pool. Por ejemplo, hacer staking de $ETH a través de Rocket Pool permite a los usuarios hacer staking con tan solo 0.01 $ETH mientras siguen ganando recompensas de la red Proof-of-Stake (PoS) de Ethereum;
• Staking-as-a-Service: La forma más fácil de hacer staking sin la necesidad de ejecutar nodos o gestionar ninguna configuración técnica por ti mismo. La mayoría de los CEXs ofrecen esta oportunidad permitiendo a los usuarios hacer staking de sus activos directamente en la plataforma.

A primera vista, el staking puede parecer muy similar al yield farming, ya que ambos implican poner tus tokens a trabajar para ganar recompensas. Pero, ¿es el staking yield farming, o hay una diferencia sutil en algunos aspectos? Vamos a desglosarlo.

Yield farming vs staking: ¿cuál es la diferencia?

Para entender la diferencia entre las estrategias de yield farming y el staking, ayuda compararlos a través de métricas clave: potencial de recompensa, complejidad y uso de capital. Estos factores determinan cómo cada estrategia genera retornos y qué tan adecuada es para diferentes tipos de usuarios de criptomonedas.

Basado en nuestro análisis de staking vs yield farming, está claro que todas las estrategias comparten la misma idea central: hacer que las criptomonedas trabajen para ti. Pero según la comparación anterior, es evidente que el staking ofrece una forma más estable y de bajo mantenimiento para ganar recompensas predecibles. La provisión de liquidez, al mismo tiempo, ofrece la posibilidad de mayores recompensas con una relación riesgo-recompensa más alta. 

El funding farming se sitúa en algún punto intermedio, permitiéndote ganar retornos regulares sin necesidad de apostar por la dirección del precio, lo que lo convierte en una estrategia atractiva para usuarios que buscan un rendimiento consistente con bajo riesgo. Sorprendentemente, el revenue sharing se ha destacado como la mejor estrategia de yield farming en cripto en nuestra lista, proporcionando a los usuarios la mejor relación riesgo-recompensa entre todos los enfoques. Una vez que entiendas el concepto de staking vs yield farming, podemos continuar con un análisis detallado de estrategias de yield farming más avanzadas.

Estrategia #2: Provisión de liquidez (Liquidity providing)

La provisión de liquidez es una de las estrategias de yield farming más antiguas y esenciales, ya que mantiene a los DEXs funcionales y líquidos. La estrategia de provisión de liquidez en cripto presenta dos actores principales: proveedores de liquidez (LPs) y pools de liquidez. Echemos un vistazo más de cerca a sus roles:

• Proveedores de liquidez, también conocidos como market makers, suministran el par de activos cripto (ej. $ETH y $USDC) a una plataforma para mantener el trading descentralizado funcionando sin problemas. Los activos proporcionados se bloquean por la cantidad de tiempo que el usuario decide proveer liquidez;
• Una vez que tus tokens son depositados, se bloquean en un pool de liquidez. Es un mecanismo central utilizado por la mayoría de los exchanges descentralizados. Cada pool representa un par de tokens específico, como ETH–USDC, y mantiene la liquidez combinada suministrada por todos los LPs. Esta liquidez luego impulsa los intercambios (swaps) on-chain entre los dos activos.

¿Entonces dónde está la ganancia? Cada vez que se realiza una operación en un par donde un LP ha proporcionado liquidez, se cobra una pequeña tarifa. Estas tarifas se recolectan automáticamente y se distribuyen entre todos los proveedores de liquidez, proporcionalmente a su participación en el pool. Como resultado, los LPs ganan un flujo constante de rendimiento: cuanto mayor sea el volumen de trading, mayores serán las recompensas.

Hay diferentes tipos de pools de liquidez: desde protocolos v1 hasta v4. Aquí hay un breve resumen de cada uno de ellos:

• Pools v1: La primera versión de pools se centró en pares simples ETH/ERC-20. La liquidez se distribuye uniformemente en todos los precios, lo que significa que los fondos siempre están activos pero no son muy eficientes. Los swaps siempre tenían que pasar por $ETH, lo que no hacía un gran uso de los fondos proporcionados;
• Pools v2: Versión mejorada, permitiendo swaps directos de ERC-20 a ERC-20, sin enrutamiento directo a través de $ETH. En este tipo de pool, los LPs proporcionan liquidez en todo el rango de precios. Esto significa que sus activos siempre están disponibles para trading, pero la eficiencia del capital y el APR son bajos ya que la mayor parte de la liquidez permanece sin usar fuera de la zona de trading activa;
• Pools v3: Con la introducción de la liquidez concentrada, permiten a los LPs especificar rangos de precios personalizados donde quieren proporcionar liquidez. Este modelo hace que tus fondos sean mucho más eficientes y puede aumentar tanto las ganancias por tarifas como un APR potencial. Sin embargo, también conlleva un mayor riesgo y mantenimiento, ya que si el precio se mueve fuera del rango seleccionado, la liquidez se vuelve inactiva y deja de ganar tarifas;
• Pools v4: Construidos sobre v3, pero hacen las cosas más simples y flexibles. Todos los pools se ejecutan en un solo contrato inteligente, por lo que el despliegue es más barato y fácil. La contabilidad flash (flash accounting) y las actualizaciones internas reducen los costos de gas, y los LPs pueden gestionar su liquidez de manera más eficiente para maximizar el APR.

Echemos un vistazo a cómo funcionan los pools en la práctica. En Uniswap, uno de los DEXs más grandes, los LPs ganan el 0.3% de cada operación realizada dentro del pool al que han contribuido. 

Fuente: Uniswap

Cuanto más volumen fluye a través del pool, mayores son los retornos potenciales. Los LPs también reciben tokens LP que representan su posición, los cuales pueden ser posteriormente stakeados o canjeados por los activos subyacentes junto con las tarifas acumuladas.

Estrategia #3: Revenue sharing en cripto

El revenue sharing (reparto de ingresos) lidera las últimas tendencias en estrategias de yield farming en 2025 y es uno de los enfoques más sostenibles para el yield farming. A diferencia de las estrategias de rendimiento tradicionales que dependen en gran medida de las emisiones de tokens o incentivos a corto plazo, el revenue sharing permite a los usuarios ganar directamente de los ingresos reales on-chain de un protocolo.

En este modelo, un protocolo de revenue sharing distribuye una parte de las tarifas o ganancias que genera, como tarifas de trading, intereses de préstamos o comisiones de red, a los poseedores de tokens, proveedores de liquidez o stakers. Esto crea una fuente más orgánica de rendimiento, ya que las recompensas están vinculadas al uso real del protocolo en lugar de recompensas inflacionarias de impresión de tokens. Echemos un vistazo a algunos de los protocolos:

• Usual Protocol: Usual se centra en generar rendimiento real y sostenible a través de los ingresos del protocolo en lugar de emisiones inflacionarias. Los usuarios pueden ganar de fuentes de ingresos on-chain como préstamos de stablecoins, tarifas de trading y ganancias del protocolo;
• Aerodrome Finance: Aero Finance es un centro de liquidez y gobernanza en la red Base que recompensa a los poseedores de veAERO con una parte de las tarifas de trading y swap. Al bloquear $AERO, los usuarios obtienen exposición al rendimiento real vinculado directamente al uso de la plataforma y también pueden participar en decisiones de gobernanza que dan forma a las recompensas futuras;
• goodcryptoX: goodcryptoX es una aplicación de trading y portafolio todo en uno para más de 30 CEXs y 16 DEXs. Su token nativo, $GOOD, distribuye el 50% de los ingresos DEX de la plataforma a los poseedores. Con solo 10K $GOOD, los usuarios pueden comenzar a ganar, y tenencias más grandes desbloquean recompensas más altas.

Cada una de estas plataformas de yield farming en cripto comparte el mismo principio central: recompensar a los usuarios en función de los ingresos generados por la plataforma. Aunque operan en diferentes sectores del mercado cripto, sus modelos de revenue sharing se pueden comparar a través de varias métricas clave para ayudarte a entender qué tan amigables y sostenibles son para el usuario:

El revenue sharing se ha convertido en una estrategia superior de yield farming en cripto porque alinea los incentivos entre los usuarios y el protocolo mismo. Mientras que todas las plataformas distribuyen ingresos reales del protocolo, Aerodrome ofrece un APR más alto con un potencial de crecimiento del token limitado, mientras que Usual Protocol presenta un mayor potencial de subida del token. goodcryptoX, al mismo tiempo, ofrece tanto un APR decente y constante, seguido de un alto potencial de subida del token.

Estrategia #4: Funding farming en cripto

El funding farming es una estrategia neutral al mercado que permite a los usuarios obtener rendimiento de los mercados de futuros perpetuos. En lugar de tratar de predecir la dirección del precio, puedes recolectar pagos de tasas de financiación (funding rates) que los longs y shorts intercambian para mantener los precios de los perps alineados con el mercado spot.

Así es como funciona: las tasas de financiación son pequeños pagos periódicos entre traders. Cuando el precio del perp cotiza por encima del spot, los longs pagan a los shorts; cuando cotiza por debajo, los shorts pagan a los longs. Al abrir tanto una posición larga como una corta en el mismo activo, los movimientos de precios se cancelan entre sí, y el farmer gana rendimiento de cualquier lado que esté recibiendo financiación.

Así es como se desarrolla en el ejemplo de Binance:

Supongamos que Bitcoin cotiza a $110,000 en Spot, mientras que el contrato perpetuo BTCUSDT se sitúa ligeramente más alto en $110,050. Dado que el precio del perp está por encima del spot, la tasa de financiación es positiva, por lo que los longs pagan a los shorts alrededor del 0.01% cada 8 horas.

Fuente: Binance

Para farmear esta tasa, abres una posición corta (short) en el perpetuo BTCUSDT por cualquier cantidad de $BTC y compras la misma cantidad de $BTC en el mercado spot. De esta manera, tus posiciones son neutrales al mercado. Si el precio sube o baja, una compensa a la otra. Al hacer cobertura (hedging), no estás especulando sobre la dirección del precio, sino simplemente recolectando pagos de financiación de los traders en el lado pagador.

Cada 8 horas, siempre que la tasa se mantenga positiva, Binance transfiere la financiación de los longs a los shorts. Si entraste en posiciones con, digamos, 1 $BTC, eso significa que ganarías aproximadamente $11 cada 8 horas (0.01% de $110,000), o alrededor de $33 por día si las condiciones se mantienen estables. Puedes usar esta estrategia en otros exchanges y encontrar las mejores tasas para recibir mayores retornos.

¿Cuáles son los pros y contras del yield farming en cripto?

Después de haber averiguado que el yield farming permite a los poseedores de criptomonedas obtener retornos sobre activos que de otro modo estarían inactivos, es hora de descubrir si todo está solo ligado a las ganancias. Sí, la mayoría de las estrategias ofrecen una especie de rendimiento "pasivo", con un esfuerzo mínimo requerido. Sin embargo, si fuera tan fácil, todo el mercado estaría haciendo farming ahora. Como ya habrás adivinado, no es el caso.

Eso es porque las estrategias avanzadas de yield farming no están libres de riesgo. Las recompensas fluctúan con la actividad del mercado, la volatilidad de los tokens y el rendimiento del protocolo. Por ejemplo, los LPs pueden enfrentar impermanent loss (pérdida impermanente) cuando los precios de los tokens bajan, y las granjas de alta emisión a menudo luchan por mantener el valor de la recompensa a lo largo del tiempo. Además de eso, existe el riesgo de FOMO: mientras tus fondos están bloqueados en posiciones de farming, podrías perder otras oportunidades rentables en el mercado. Es por eso que equilibrar entre el yield farming y mantener liquidez lista para nuevas oportunidades es clave.

Queremos ayudarte a entender todas las peculiaridades proporcionando un análisis tanto de los riesgos como de los beneficios del yield farming en cripto para que elijas la mejor estrategia de yield farming en cripto. 👇

¿Existen riesgos en el yield farming?

Como se mencionó, el yield farming en cripto ofrece opciones para obtener retornos sobre activos inactivos, pero estos no están garantizados. Los riesgos del yield farming en cripto vienen en varias formas: las oscilaciones de precios de los tokens pueden reducir tus ganancias, y la provisión de liquidez a veces conduce a impermanent loss cuando los precios de los activos se separan. 

Por ejemplo, si proporcionas liquidez para $ETH en un pool v3 entre $3500 y $4000, tus fondos se utilizan activamente solo cuando $ETH cotiza dentro de ese rango. Si el precio del token cae por debajo del nivel de $3500, toda tu liquidez termina en $ETH, resultando en una "compra a sobreprecio", mientras que también dejas de ganar tarifas de trading hasta que el precio vuelva a tu rango. Esto hace que los pools v3 sean más rentables cuando el precio se mantiene en rango, pero esto requiere un monitoreo activo para evitar tales situaciones. 

Los exploits de protocolo, problemas de gobernanza o baja liquidez también pueden dificultar el retiro de fondos o incluso causar pérdidas. Mientras que el pool de provisión de liquidez puede volverse menos popular, arrastrando su volumen de trading y, por lo tanto, recortando las recompensas potenciales. Comparemos los niveles de riesgo de nuestras estrategias y tomemos algunas notas:

Tu objetivo principal es analizar y entender todas las peculiaridades de cada método y elegir el que más te convenga. Mientras que nuestro objetivo principal es entregar los datos más precisos y relevantes. Sin embargo, la decisión final sobre qué estrategia elegir recae sobre tus hombros. Está claro que los riesgos del yield farming en cripto varían según la estrategia con la que decidas ir. 

Basado en nuestra comparación, resulta que la estrategia de revenue sharing es la más predecible, el staking y el funding farming son moderadamente seguros y rentables, mientras que la provisión de liquidez conlleva la mayor exposición posible. El factor clave es cómo se generan las recompensas y cómo se utiliza el capital. Una vez que te familiarices con los riesgos del yield farming, la pregunta natural siguiente es: ¿Cuáles son los beneficios reales que hacen que el yield farming valga la pena?

¿Cuáles son los beneficios del yield farming?

Por supuesto, sería ilógico si no hubiera ventajas, por lo tanto no es el caso. Cada plataforma de yield farming en cripto ofrece varias ventajas claras, atrayendo a más y más usuarios. Echemos un vistazo a las mejores ventajas del yield farming:

1. Altos rendimientos potenciales: El yield farming hace que las criptomonedas trabajen para ti, generando ingresos de tarifas de trading, intereses de préstamos o recompensas de protocolo. Al implementar la estrategia correcta, los retornos pueden dejar atrás fácilmente a las opciones de inversión tradicionales;
2. Rol activo en DeFi: Al hacer staking, proporcionar liquidez o unirse a protocolos de revenue sharing, participas directamente en el crecimiento continuo de DeFi, mientras ganas una parte de su volumen real on-chain;
3. Flexibilidad y control: Las estrategias de yield farming te permiten cambiar fácilmente entre pools, hacer interés compuesto (compound) de tus recompensas o explorar nuevas formas de ganar con tus activos cripto, mientras mantienes tu capital adaptable a condiciones de mercado volátiles;
4. Independencia del mercado: El yield farming reduce la dependencia de los precios de los tokens al permitir que tu capital crezca pasivamente. Por ejemplo, el funding farming recolecta pagos de traders de perpetuos independientemente de la dirección del precio, mientras que la provisión de liquidez gana una parte de las tarifas de trading incluso si los precios fluctúan. Tus fondos trabajan para ti sin la necesidad de predecir movimientos del mercado;
5. Farmear rendimiento mientras haces HODL: También puedes farmear rendimiento con activos en los que crees, beneficiándote potencialmente tanto de los retornos del yield farming como del aumento de precio. Por el contrario, si el precio de un activo comienza a disminuir pero aún quieres mantenerlo (hold), el yield farming puede ayudar a minimizar las pérdidas. 

Finalmente, basado en nuestra investigación, sería justo decir que una estrategia realmente se destacó como tu opción potencial cuando se trata de yield farming en cripto. Si bien eres libre de elegir cualquier opción que coincida con tus expectativas y necesidades, es el revenue sharing el que se convirtió en la estrategia superior de yield farming en cripto siguiendo nuestro análisis. 

Conclusión: ¿de qué trata el yield farming en cripto?

¡Felicidades, has llegado al final de nuestra guía de yield farming! Esperamos que ahora tengas una comprensión completa de qué es el yield farming en cripto y cómo funciona. Nuestro tutorial de yield farming no dejó dudas de que el yield farming en cripto es un acto de poner activos cripto inactivos a trabajar para generar ingresos, ya sea a través de tarifas de trading, recompensas de staking, intereses de préstamos o ingresos del protocolo. Su objetivo principal es convertir tus tenencias pasivas en ganancias reales.

Después de realizar un análisis profundo de diferentes estrategias de yield farming en cripto y DeFi, esperamos que hayas adquirido la información que necesitabas para decidir qué estrategia elegir en función de varios aspectos, como complejidad, relación riesgo-recompensa, eficiencia de capital y tus factores personales. Sin embargo, según nuestra investigación, el revenue sharing lidera la lista de las mejores estrategias de yield farming en 2025. 

A diferencia de la provisión de liquidez tradicional o las recompensas especulativas de tokens, el revenue sharing entrega ingresos directamente de los ingresos del protocolo, haciendo que las recompensas sean más estables y estrechamente vinculadas a la actividad real del protocolo. El staking, la provisión de liquidez y el funding farming también ofrecen oportunidades decentes, pero conllevan una mayor exposición a la volatilidad del mercado, una necesidad de monitoreo activo de tasas o impermanent loss.

Para ponerlo en perspectiva, el yield farming no se trata solo de perseguir altos retornos. Se trata de entender cómo los protocolos generan valor, gestionar el riesgo en consecuencia y desplegar capital estratégicamente dentro del ecosistema. Si se aborda con la estrategia correcta, puede transformar tus activos cripto inactivos en una fuente confiable de ingresos.