CoinLaunchが評価・分析：プライベート・エクイティ仮想通貨プロジェクトの動的リスト（開催中・終了・今後）

公的資金調達とプライベート資金調達の主な違いは、オファリングの構造にあります。市場参加者がローンチパッドやプロジェクトのウェブサイトなどでのプレセール形式のパブリックラウンドを通じてトークンを取得するのに対し、プライベート・エクイティ仮想通貨プロジェクトは、株式（所有権）、または株式とトークンの組み合わせを提供することで資本を調達します。このアプローチは、支援するプロジェクトへのより直接的な関与を求めるVCやヘッジファンドにとって魅力的です。ほとんどの仮想通貨ベンチャーキャピタルは、無名の初期段階のスタートアップに投資するよりも、経験豊富で著名なチームや、強固な基盤を持つ確立されたプロジェクトを選ぶ傾向があります。

プライベート・エクイティとは、ブロックチェーン企業の未公開株（持分証券）を指します。これらの証券は、ベンチャーキャピタルなどの機関投資家のみが利用可能であり、投資先企業の経営や構造化のプロセスを支援することがよくあります。一般に公開されている通常の株式とは異なり、投資家が所有するプライベート・エクイティは、取引所に上場されたり公に取引されたりすることはありません。仮想通貨ベンチャー資金調達は、革新的で有望な仮想通貨プロジェクトに、開発と拡大に必要な追加資本を提供します。プライベート・エクイティは、従来の仮想通貨プレセール投資よりも高いリターンをもたらす可能性がありますが、流動性が低く、資金が数年間ロックされる可能性があることを意味します。

プライベート・エクイティには、いくつかの投資タイプが含まれます：

• ベンチャーキャピタル：高い成長の可能性を持つ初期段階の企業に焦点を当て、株式と引き換えに資本を提供します。
• グロースキャピタル：拡大を支援するために、利益を上げている企業をターゲットにします。
• メザニンファイナンス：負債と株式のハイブリッドであり、多くの場合、株式に転換するオプションが含まれています。
• ディストレス投資：経営難に陥っている企業に投資し、再構築して立て直すことを目的とします。

トークン化されたエクイティ（株式）は、ブロックチェーン企業の所有権をデジタル化したものです。トークン化されたエクイティは、プライベート・エクイティファンドをブロックチェーン技術を使用してデジタルトークンに変換したものを表します。発行されたトークンは、企業の所有権の一部を表すだけでなく、取引所で取引することも可能です。

プライベート・エクイティとトークン化されたエクイティは関連する概念ですが、異なります。プライベート・エクイティは、公開株式市場に上場されていない非公開企業への投資を指し、通常はプライベート・エクイティ会社を通じて行われます。トークン化されたエクイティは、ブロックチェーン技術を使用して企業の株式をデジタルトークンに変換し、従来のプライベート・エクイティ構造とは異なり、分割所有を可能にし、小規模投資家のアクセス性を高めます。最終的に、これらのトークンは仮想通貨取引所に上場される可能性があります。

仮想通貨ベンチャーキャピタル（VC）会社は、自己資金または集めた資金（あるいはその両方）を革新的なブロックチェーン企業に投資しようとする人々のグループで構成されています。ベンチャーキャピタルは、年金基金、基金、財団などの機関投資家を含む複数の外部ソースから資金を調達します。VC会社は必要な資金を集めてすべての運用を行い、調達した資本を有望な仮想通貨スタートアップに展開し、その見返りとして株式またはトークンを取得します。

ベンチャーキャピタルは多くの場合、ブロックチェーン企業の初期段階、通常はプロジェクトが完全に立ち上がる前に投資します。早期に投資することで、仮想通貨VCは企業の発展やプロジェクトの市場での牽引力獲得に伴い、初期投資を大幅に増やすことを目指しています。

仮想通貨VC会社は、不可欠な初期段階の資金を提供することで、ブロックチェーン業界の形成において重要な役割を果たしています。彼らは常に革新的なプロジェクトを探し求め、計算されたリスクを取りながら投資に対する大幅なリターンを達成しようとしています。

事業に必要な追加資本を確保するために、ほとんどの仮想通貨スタートアップは様々な資金調達ラウンド（シリーズ）を経て、仮想通貨ベンチャー資金や一般からの投資を獲得します：

プレシード資金調達

• 創業者が事業を開始するために資金を調達する最初の段階です。
• 一般的な出資者：創業者、友人、家族、支援者。
• この段階では通常、株式の交換は行われません。

シード資金調達

• 最初の公式な株式資金調達段階です。
• 資金は市場調査、製品開発、創業チームの結成に使用されます。
• この段階の企業は、シード資金調達より先に進まない場合もあります。

シリーズA資金調達

• 長期的なビジネスモデルの開発と規模拡大に焦点を当てます。
• 一般的な調達額：200万ドル～1,500万ドル（2024年の平均は1,800万ドルに近い）。
• 従来のベンチャーキャピタルや、時にはエンジェル投資家が主導します。

シリーズB資金調達

• 市場リーチの拡大とチームの成長を目的としています。
• 企業はすでに確立されており、かなりのユーザーベースを持っています。
• シリーズAと似ていますが、より後期段階のベンチャーキャピタルが加わります。

シリーズC資金調達

• すでに成功している企業が、規模拡大や他社の買収を目指す場合に行われます。
• 投資家には、ヘッジファンド、企業ファンド、プライベート・エクイティ会社、投資銀行などが含まれます。
• 新しい市場への進出と長期的な成長の確保に焦点を当てます。

パブリックラウンド（ICO、IDO、IEO）

• パブリックラウンドは通常、トークンローンの前の最終ステップです。
• イニシャル・コイン・オファリング（ICO）、イニシャル・DEX・オファリング（IDO）、イニシャル・エクスチェンジ・オファリング（IEO）により、一般投資家がプロジェクトのトークンプレセールに参加できます。
• プライベート・エクイティの代わりに、提供された資金と引き換えにトークンが提供されます。
• パブリックラウンドは流動性を提供し、新しいプロジェクトの市場プレゼンスを確立し、投資家が初期段階から参加できるようにします。
• ICOはプロジェクトのプラットフォームで実施され、IDOは分散型取引所で、IEOは中央集権型取引所で開催されます。

2023年の低迷を経て、仮想通貨ベンチャーキャピタルは徐々に復活しつつあります。PitchBookのデータによると、2024年7月時点で、24のファンドを通じて22億ドル以上が調達されています。この回復基調により、市場は昨年の総額26億ドルを上回るペースで推移しています。この反発は、市場が安定し、強固な基盤を持つ新しいプロジェクトが出現するにつれて、仮想通貨分野への信頼が回復していることを示しています。