Các quỹ đầu tư lớn thường được xem là bộ lọc chất lượng đáng tin cậy. Tuy nhiên, việc mù quáng chạy theo các vị thế của một tổ chức khác mà không nắm rõ chiến lược cốt lõi của họ có thể khiến các nhà đầu tư chỉ nhận ra sai lầm của quỹ khi sự việc đã rồi, và cuối cùng phải trả giá bằng chính nguồn vốn của mình.
Một ví dụ gần đây đến từ lĩnh vực AI. Vào tháng 7 năm 2026, quỹ Situational Awareness của Leopold Aschenbrenner đã lao dốc 67% do các khoản lỗ nặng từ cổ phiếu công nghệ và việc sử dụng đòn bẩy. Quỹ đã buộc phải cắt giảm đòn bẩy và thanh lý phần lớn danh mục đầu tư công khai của mình. Trước đợt sụt giảm này, Aschenbrenner được nhiều người coi là nhân vật hưởng lợi chính từ sự bùng nổ của AI, với lợi nhuận từ đầu năm tính đến cuối tháng 6 của quỹ đạt 439%.
Trong ngành crypto, sự hậu thuẫn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử như Paradigm, a16z crypto hay Multicoin Capital thường được dùng làm luận điểm then chốt chứng minh tiềm năng của một dự án. Tuy nhiên, mỗi quỹ hoạt động với các điều khoản tham gia khác nhau, mức độ tập trung tài sản, thời hạn đầu tư riêng biệt và đôi khi cũng có những thương vụ thất bại.
Trong bài viết này, chúng tôi so sánh 10 quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hàng đầu dựa trên danh mục đầu tư, ROI trung bình, số vòng gọi vốn với tư cách là Nhà đầu tư dẫn đầu (Lead Investor) và loại hình hỗ trợ mà họ cung cấp cho các dự án.
Quỹ | Điểm tin cậy CoinLaunch | Hỗ trợ dự án | Ảnh hưởng xã hội | ROI | Loại hình hỗ trợ dự án |
Paradigm | Cao | 4.9 | 4.8 | 2.27x | Phát triển sản phẩm; Niêm yết; Tokenomics; Tạo lập thị trường; Tài trợ vốn; Tuyển dụng; Pháp lý; Tiếp thị; Bảo mật |
Pantera Capital | Rất cao | 4.6 | 4.9 | 1.41x | Tài trợ vốn; Tokenomics; Tạo lập thị trường; Phát triển sản phẩm; Niêm yết; Quản lý tài sản |
Delphi Digital | Cao | 4.7 | 4.6 | 8.01x | Kết nối mạng lưới; Phát triển sản phẩm; Tokenomics; Tạo lập thị trường; Tài trợ vốn; Tiếp thị; Nghiên cứu tài chính; Ươm tạo; Tuyển dụng |
Multicoin Capital | Cao | 5 | 4.2 | 8.58x | Phát triển sản phẩm; Tokenomics; Niêm yết; Tài trợ vốn; Quản lý tài sản; Tạo lập thị trường; Tiếp thị |
Andreessen Horowitz (a16z Crypto) | Rất cao | 1.1 | 0 | 23.27x | Gọi vốn; Tokenomics; Tạo lập thị trường; Chiến lược GTM; Niêm yết; Vận hành |
Dragonfly Capital | Rất cao | 4.6 | 4.5 | 2.26x | Kết nối mạng lưới; Tuyển dụng; Phát triển sản phẩm; Thiết kế; Pháp lý; Tokenomics; Tạo lập thị trường; Xây dựng cộng đồng; Chiến lược tăng trưởng |
Sequoia Capital | Rất cao | 4.0 | 4.9 | 0.22x | Kết nối mạng lưới; Tiếp thị; Tokenomics; Tạo lập thị trường; Phát triển sản phẩm; Niêm yết |
The Spartan Group | Cao | 4.8 | 4.1 | 5.71x | Tài trợ vốn; Tạo lập thị trường; Tokenomics; Kết nối mạng lưới; Quản lý tài sản; Tái cấu trúc; Chiến lược tăng trưởng; Ươm tạo; Niêm yết |
Galaxy Ventures | Rất cao | 4.7 | 4.2 | 2.99x | Quản lý tài sản; Giải pháp giao dịch; Tài trợ vốn; Tokenomics; Tạo lập thị trường |
Framework Ventures | N/A | 4.6 | 4.2 | 6.31x | N/A |
Đầu tư mạo hiểm crypto (Crypto Venture Capital) là hình thức tài trợ vốn tư nhân được cung cấp cho các công ty và giao thức blockchain ở giai đoạn đầu trước khi họ tiếp cận thị trường đại chúng. Đầu tư mạo hiểm crypto vận hành thông qua các quỹ, nơi các nhà đầu tư góp vốn chung và đội ngũ quản lý sẽ phân bổ vốn đó cho các startup được chọn lọc. Trong đầu tư mạo hiểm truyền thống, quỹ thường nhận cổ phần trong công ty. Còn trong ngành crypto, thương vụ thường bao gồm việc mua token hoặc đảm bảo quyền nhận phân bổ token trong tương lai theo lịch trình mở khóa (vesting).
Các khoản tiền này được sử dụng để tài trợ cho quá trình phát triển sản phẩm, tuyển dụng nhân sự, kiểm toán hợp đồng thông minh, ra mắt mạng lưới và triển khai các chiến lược tiếp cận thị trường (GTM). Công việc của quỹ không chỉ dừng lại ở việc rót vốn: đội ngũ thường xuyên hỗ trợ tuyển dụng, lập kế hoạch chiến lược, kết nối quan hệ và hỗ trợ các vòng gọi vốn tiếp theo. Lợi nhuận được tạo ra sau khi bán cổ phần, sáp nhập/mua lại công ty, niêm yết token, hoặc khi token đạt được thanh khoản trên thị trường. Những khoản đầu tư này thường kéo dài nhiều năm và tiềm ẩn mức độ rủi ro cao.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm blockchain chuyên biệt đầu tiên xuất hiện vào năm 2013. Pantera Capital đã ra mắt quỹ phòng hộ và quỹ mạo hiểm blockchain đầu tiên tại Hoa Kỳ, trong khi Blockchain Capital bắt đầu hoạt động với tư cách là quỹ VC đầu tiên được lập ra chuyên để đầu tư vào các đội ngũ crypto. Sau đó, những tên tuổi lớn trên thị trường như Paradigm, a16z crypto, Multicoin Capital, Dragonfly và nhiều quỹ khác đã gia nhập lĩnh vực này, như được trình bày chi tiết bên dưới.
Một vấn đề phổ biến gắn liền với đầu tư mạo hiểm là mức Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) cao đi kèm với nguồn cung lưu hành nhỏ. Trong các vòng private, các nhà đầu tư thường mua token với mức chiết khấu rất sâu so với giá dự kiến trên thị trường, trong khi các đợt mở bán công khai chỉ nhận được lượng phân bổ nhỏ hơn nhiều. Các đợt mở khóa token tiếp theo làm tăng nguồn cung và có thể gây áp lực giảm giá mạnh lên token.
Tuy nhiên, trọng tâm chính của bài viết này tập trung vào việc hỗ trợ vốn cho các đội ngũ phát triển, thúc đẩy các xu hướng mới và đẩy mạnh phát triển các công nghệ đột phá.
Trong nửa đầu năm 2026, nguồn vốn đầu tư mạo hiểm crypto đã đạt 13,3 tỷ USD. Con số này thấp hơn khoảng 19% so với mức 16,5 tỷ USD đã huy động được trong cùng kỳ năm ngoái. Đồng thời, thị trường vẫn duy trì xu hướng của năm trước: dòng vốn tập trung vào số lượng ít hơn các thương vụ có quy mô lớn hơn. Trong H1 2026, đã có 435 vòng gọi vốn diễn ra, và 75,2% tổng vốn đầu tư chảy vào Series A và các giai đoạn sau đó. Cụ thể, các dự án vòng hạt giống (seed) đã huy động được 423 triệu USD, trong khi các vòng Series A mang về 745 triệu USD.
Trong khi đó, cơ cấu các khoản đầu tư crypto của VC cho thấy sự tập trung rõ rệt của dòng tiền vào các công ty đã có sản phẩm sẵn sàng sử dụng, có doanh thu và sở hữu giấy phép hoạt động.
Các lĩnh vực nhận được tỷ trọng vốn lớn nhất gồm:
Các số liệu cuối cùng bị ảnh hưởng đáng kể bởi các thương vụ M&A lớn, đáng chú ý là việc Mastercard mua lại BVNK với giá 1,8 tỷ USD và công ty mẹ của Kraken mua lại Reap với giá 600 triệu USD.
Để theo dõi các vòng gọi vốn cụ thể, bạn có thể sử dụng CoinLaunch như một công cụ theo dõi gọi vốn VC crypto đắc lực. Dưới đây là một số thương vụ lớn và các quỹ mới được nhắc đến trong các bài đánh giá của nền tảng trong nửa đầu năm 2026.
Arc: Đã huy động 222 triệu USD ở mức định giá mạng lưới khoảng 3 tỷ USD. Dự án đang phát triển một blockchain được thiết kế riêng cho việc thanh toán bù trừ, thanh toán và các sản phẩm tài chính dựa trên stablecoin, bao gồm cả USDC. Giao dịch này là vòng gọi vốn crypto lớn nhất của tháng 5 và trở thành một phần của xu hướng crypto rộng lớn hơn trong tháng đó.
Variational: Nền tảng phái sinh on-chain này đã khép lại vòng Series A trị giá 50 triệu USD do Dragonfly dẫn đầu, với sự tham gia của Bain Capital Crypto và Coinbase Ventures. Nguồn vốn sẽ được sử dụng để ra mắt Omni và phát triển các thị trường phái sinh hàng hóa, bao gồm vàng, bạc, đồng và dầu mỏ. Đánh giá chi tiết dự án.
Polymarket: Vào tháng 3 năm 2026, Intercontinental Exchange đã hoàn tất đợt rót vốn tiếp theo trong khoản đầu tư chiến lược vào Polymarket, chuyển 600 triệu USD cho nền tảng này. Thương vụ ban đầu được công bố từ tháng 10 năm 2025. Sau khi hoàn tất, tổng vốn đầu tư trực tiếp của ICE đạt khoảng 1,6 tỷ USD, định giá Polymarket vào khoảng 8 đến 9 tỷ USD. Hai bên đã đồng ý hợp tác trong việc phân phối dữ liệu thị trường và token hóa các sản phẩm tài chính. Đánh giá chi tiết dự án.
Canton Network: Vào tháng 6, nhà phát triển mạng lưới Digital Asset đã huy động 355 triệu USD từ a16z crypto, Polychain Capital, SBI Group, Coinbase Ventures và các nhà đầu tư khác. Canton Network được thiết kế dành cho các tổ chức tài chính được quản lý, cho phép họ phát hành tài sản token hóa, thực hiện thanh toán bù trừ và chuyển tài sản thế chấp trong khi vẫn duy trì tính bảo mật vận hành. Số vốn sẽ được dùng để thu hút người tham gia thị trường mới và phát triển cơ sở hạ tầng. Đánh giá chi tiết dự án.
KAST: Vào tháng 5, dịch vụ thẻ crypto KAST đã hoàn thành vòng gọi vốn Series A trị giá 80 triệu USD với sự tham gia của Peak XV Partners, HSG, DST Global Partners, QED Investors và Left Lane Capital. Ứng dụng này đóng vai trò cầu nối giữa stablecoin và các hoạt động ngân hàng truyền thống, cho phép người dùng nhận lương, thanh toán hóa đơn, chuyển đổi tiền sang fiat và thanh toán qua thẻ. Dịch vụ báo cáo đã hoạt động tại hơn 200 quốc gia. Đánh giá chi tiết dự án.
Điểm tin cậy CoinLaunch: Cao
Paradigm được thành lập vào năm 2018 bởi Fred Ehrsam, đồng sáng lập của Coinbase, và Matt Huang, cựu đối tác tại Sequoia Capital. Quỹ đầu tư mạo hiểm Paradigm đầu tư vào DeFi, L2, công nghệ ZK và cơ sở hạ tầng Ethereum. Vào tháng 6 năm 2024, công ty đã huy động quỹ thứ ba trị giá 850 triệu USD để đầu tư vào các dự án crypto giai đoạn đầu.
Quỹ crypto Paradigm đã hậu thuẫn 118 dự án và đóng vai trò nhà đầu tư dẫn đầu trong 86 vòng gọi vốn, với ROI danh mục trung bình đạt 2.27x.
Các khoản đầu tư crypto nổi bật của Paradigm bao gồm Uniswap, Optimism, Flashbots, StarkWare, Maker và Blur. Paradigm là nhà đầu tư bên ngoài đầu tiên vào Uniswap, và vào năm 2022, quỹ đã dẫn đầu vòng hạt giống trị giá 11 triệu USD của Blur.
Hoạt động như một công ty đầu tư kiêm đội ngũ kỹ thuật, các nhà phát triển của quỹ đã xây dựng Foundry, một bộ công cụ phát triển và thử nghiệm hợp đồng thông minh, cùng Reth, một execution client cho Ethereum được viết bằng Rust.
Đồng thời, không phải tất cả các khoản đầu tư của đội ngũ đều thành công: thương vụ với FTX đã dẫn đến khoản xóa sổ trị giá 278 triệu USD. Paradigm cũng nộp các bản tóm tắt ý kiến pháp lý (amicus briefs) trong các cuộc chiến pháp lý giữa các công ty crypto và SEC.
Điểm tin cậy CoinLaunch: Rất cao
Pantera Capital được Dan Morehead thành lập vào năm 2003. Trước đó, ông từng làm việc tại Goldman Sachs, sau đó quản lý giao dịch vĩ mô và giữ chức CFO tại Tiger Management. Ban đầu công ty hoạt động như một quỹ phòng hộ vĩ mô, nhưng vào năm 2013 đã chuyển hướng hoàn toàn sang tiền mã hóa và blockchain. Tại thời điểm đó, quỹ crypto Pantera Capital bắt đầu mua Bitcoin ở mức giá khoảng 65 USD và trở thành quỹ crypto đầu tiên tại Hoa Kỳ. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026, tài sản quản lý (AUM) của Pantera Capital đạt 3,5 tỷ USD.
Danh mục đầu tư của Pantera Capital bao gồm 239 dự án. Quỹ đã đóng vai trò nhà đầu tư dẫn đầu trong 114 vòng, với ROI trung bình đạt 1.41x. Các khoản đầu tư đáng chú ý của Pantera Capital bao gồm Bitstamp, Circle, Ripple, 1inch, Polkadot và Surf. Đội ngũ đầu tư vào cơ sở hạ tầng, stablecoin, các sản phẩm Web3 tiêu dùng và các dự án giao thoa giữa blockchain và AI.
Nhà sáng lập Pantera Capital, Dan Morehead, từng liên quan đến một cuộc điều tra thuế được khởi xướng bởi Thượng nghị sĩ Ron Wyden vào năm 2025. Ủy ban đã điều tra việc liệu Morehead có trốn thuế liên bang sau khi chuyển đến Puerto Rico và bán tài sản để thu lợi nhuận vượt quá 1 tỷ USD hay không. Morehead tuyên bố ông đã hành động đúng luật. Chưa có cáo buộc công khai hoặc phán quyết nào của tòa án được đưa ra liên quan đến vụ việc này.
Điểm tin cậy CoinLaunch: Cao
Delphi Digital được thành lập vào năm 2018 bởi Kevin Kelly, Tom Shaughnessy, Anil Lulla và Yan Liberman. Công ty ban đầu là một đơn vị nghiên cứu phân tích chuyên sâu trước khi tách thành Delphi Research, Delphi Ventures và Delphi Labs. Bộ phận nghiên cứu của Delphi Digital cung cấp các thông tin chuyên sâu về DeFi, Web3 gaming và cơ sở hạ tầng NFT. Những phân tích độc quyền này đóng vai trò là nền tảng cho chiến lược của đội ngũ đầu tư.
Danh mục của Delphi Digital gồm 172 dự án. Đội ngũ đã làm nhà đầu tư dẫn dắt trong 32 vòng gọi vốn, sở hữu mức ROI đầu tư trung bình đạt 8.01x. Các khoản đầu tư crypto đáng chú ý của Delphi bao gồm Illuvium, Yield Guild Games, Synthetix, THORChain và Lido.
Một trong những thương vụ thành công sớm nổi bật của họ là Axie Infinity. Vào năm 2019, Delphi đã giúp thiết kế mô hình tokenomics của AXS, và vào năm 2020, họ đã dẫn đầu đợt bán token chiến lược trị giá 860.000 USD. Đến tháng 11 năm 2021, AXS đã đạt đỉnh ở mức 164,90 USD.
Tuy nhiên, kết quả với Terra lại hoàn toàn trái ngược. Sau sự sụp đổ của UST vào năm 2022, Delphi đã thẳng thắn thừa nhận việc đánh giá thấp rủi ro vòng xoáy tử thần. Sau sự kiện đó, Delphi Labs đã chuyển trọng tâm phát triển chính sang Cosmos.
Điểm tin cậy CoinLaunch: Cao
Các nhà sáng lập Multicoin Capital, Kyle Samani và Tushar Jain, đã thành lập công ty vào năm 2017. Quỹ xây dựng các vị thế tập trung dựa trên các luận điểm đầu tư độc quyền của riêng mình. Các lĩnh vực trọng tâm chính của quỹ bao gồm Solana, DePIN và điện toán phân tán. Công ty không tiết lộ chính xác quy mô AUM, mặc dù trang web của họ gọi Master Fund là một quỹ trị giá hàng tỷ USD, trong khi quy mô của Venture Fund III là 422 triệu USD.
Danh mục đầu tư của Multicoin Capital trải rộng trên 151 dự án. Công ty đã làm nhà đầu tư dẫn dắt trong 73 vòng gọi vốn, đạt ROI đầu tư trung bình là 8.58x. Các công ty đáng chú ý trong danh mục gồm có Helium, The Graph, Hivemapper, Render và Worldcoin. Câu chuyện thành công vang dội nhất của quỹ là Solana: quỹ đã tham gia vòng hạt giống năm 2018 và sau đó dẫn đầu vòng gọi vốn 20 triệu USD vào năm 2019.
Mặt khác, việc tập trung danh mục đầu tư này cũng từng dẫn đến nhiều biến động lớn và các khoản lỗ chưa thực hiện khổng lồ trong các đợt suy thoái thị trường trước đây. Vào năm 2022, quỹ phòng hộ đã sụt giảm 91,4%, với khoảng 10% tài sản bị kẹt trên FTX. Đội ngũ vẫn giữ vững các vị thế cốt lõi của mình, và đến năm 2023, quỹ đã phục hồi mạnh mẽ với mức tăng 537%. Sau sự phục hồi này, lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập đã đạt 9.281%.
Điểm tin cậy CoinLaunch: Rất cao
Andreessen Horowitz crypto là bộ phận chuyên trách của công ty đầu tư mạo hiểm được thành lập bởi Marc Andreessen và Ben Horowitz. Bộ phận này được lãnh đạo bởi Chris Dixon, người giám sát các khoản đầu tư crypto của công ty kể từ năm 2018. Mô hình đầu tư mạo hiểm a16z crypto kết hợp giữa tài trợ vốn khởi nghiệp với hỗ trợ pháp lý, kỹ thuật và nhân tài. Vào tháng 5 năm 2026, quỹ a16z crypto fund 5 đã huy động được 2,2 tỷ USD, nâng tổng số vốn huy động được qua năm quỹ chuyên biệt vượt mốc 9,8 tỷ USD.
Danh mục a16z crypto trải rộng 186 dự án. Công ty đã dẫn đầu trong 205 vòng gọi vốn, đạt mức ROI trung bình ấn tượng 23.27x. Các khoản đầu tư crypto đáng chú ý của a16z bao gồm Uniswap, Solana, Yuga Labs, Maker, Optimism, Lido, Farcaster và Gensyn. Thương vụ nổi bật nhất của quỹ là Coinbase: năm 2013, công ty đã dẫn đầu vòng Series B trị giá 25 triệu USD, và tính đến thời điểm sàn giao dịch này niêm yết trực tiếp vào năm 2021, giá trị cổ phần của quỹ ước tính đạt khoảng 9,7 tỷ USD.
Ngoài hoạt động đầu tư, a16z crypto còn duy trì một đội ngũ nghiên cứu được dẫn dắt bởi giáo sư Tim Roughgarden của Đại học Columbia.
Điểm tin cậy CoinLaunch: Rất cao
Dragonfly Capital được thành lập vào năm 2018 bởi Bo Feng và Alexander Pack. Quỹ 100 triệu USD ban đầu được thiết kế như một cầu nối giữa thị trường tiền điện tử của Mỹ và châu Á, với việc tìm kiếm các dự án phương Tây có khả năng thúc đẩy việc chấp nhận của người dùng tại châu Á. Hiện nay, AUM của Dragonfly Capital đã vượt quá 4 tỷ USD. Đội ngũ Dragonfly Capital gồm các đối tác quản lý Haseeb Qureshi và Bo Feng, cùng các đối tác cấp cao Tom Schmidt và Rob Hadick.
Quỹ đã hậu thuẫn 184 dự án và giữ vai trò nhà đầu tư dẫn đầu trong 86 vòng, với ROI danh mục trung bình là 2.26x. Các khoản đầu tư crypto nổi bật của Dragonfly Capital bao gồm Avalanche, NEAR, Maker, Cosmos, Ethena, Monad và 1inch. Vào năm 2022, Dragonfly đã mua lại MetaStable, một trong những quỹ phòng hộ crypto lâu đời nhất, bổ sung mảng quản lý tài sản thanh khoản vào hoạt động đầu tư mạo hiểm của mình.
Vào tháng 2 năm 2026, quỹ đã kết thúc Fund IV ở mức 650 triệu USD. Số vốn này đang được triển khai vào stablecoin, DeFi, cơ sở hạ tầng thanh toán, thị trường dự đoán và tài sản token hóa. Trang web chính thức của Dragonfly Capital cũng nhấn mạnh các dự án dẫn đầu danh mục như Polymarket, Ethena, Rain, MegaETH và Monad.
Điểm tin cậy CoinLaunch: Rất cao
Sequoia Capital được thành lập bởi Don Valentine vào năm 1972. Thông qua bộ phận Sequoia Capital crypto, công ty đầu tư vào cơ sở hạ tầng, bảo mật, khả năng tương tác cross-chain và công nghệ ZK. Quỹ đã rót vốn vào 74 dự án crypto, đóng vai trò nhà đầu tư dẫn dắt 35 lần, và có mức ROI danh mục trung bình khá khiêm tốn chỉ 0.22x. Danh mục crypto của Sequoia có những cái tên quen thuộc như Fireblocks, LayerZero, StarkWare, Magic Eden và StepN.
Một trong những thương vụ lớn nhất của quỹ là đợt bán private token MATIC trị giá 450 triệu USD vào tháng 2 năm 2022, do Sequoia Capital India dẫn đầu. Vòng này đã cung cấp cho Polygon nguồn vốn cần thiết để thúc đẩy các giải pháp mở rộng quy mô Ethereum và các sáng kiến ZK.
Tuy nhiên, không phải mọi khoản đầu tư crypto của Sequoia đều thành công. Sequoia đã đầu tư 214 triệu USD vào FTX, từng xuất bản một bài viết chuyên sâu ca ngợi Sam Bankman-Fried, nhưng sau sự sụp đổ của sàn giao dịch này, họ đã phải xóa sổ toàn bộ giá trị vị thế và thay thế bài viết bằng một ghi chú gửi tới các nhà đầu tư. Vào năm 2023, công ty đã thu hẹp quy mô quỹ chuyên biệt về crypto từ 585 triệu USD xuống còn 200 triệu USD. Theo Wall Street Journal, động thái này bắt nguồn từ các điều kiện thị trường thay đổi, với số vốn còn lại được ưu tiên chủ yếu cho các dự án giai đoạn đầu.
Điểm tin cậy CoinLaunch: Cao
The Spartan Group được thành lập vào năm 2017 bởi Kelvin Koh, Melody He và Casper Johansen, những người đã quen biết nhau khi làm việc tại Goldman Sachs. Công ty kết hợp ba bộ phận: Spartan Capital quản lý các quỹ, Spartan Advisory xử lý hoạt động M&A và gọi vốn, còn Spartan Labs ươm mầm các dự án cùng các nhà sáng lập.
Mảng crypto của Spartan Group đang quản lý 500 triệu USD tài sản, trong khi bộ phận tư vấn đã hỗ trợ các giao dịch trị giá hơn 1 tỷ USD. Năm 2021, quỹ phòng hộ của tập đoàn xếp thứ nhất về lợi nhuận trong số các quỹ ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.
Danh mục The Spartan Group bao gồm 233 dự án. Quỹ đã giữ vị trí nhà đầu tư dẫn đầu trong 37 vòng, và ROI trung bình từ các khoản đầu tư của Spartan Group đạt 5.71x. Các khoản nắm giữ nổi bật của quỹ crypto Spartan Group bao gồm Polygon, Solana, 1inch, MakerDAO, Axie Infinity và Circle. Các thương vụ sinh lời cao nhất theo số liệu phân tích là Polygon với ROI khoảng 29.8x và Pendle ở mức 15.7x.
Hiện tại, The Spartan Group tập trung đầu tư vào DeFi, Web3 gaming và cơ sở hạ tầng. Danh mục hoạt động hiện có Kaito, Aethir, Echo và Solv, với các lĩnh vực trọng tâm bao gồm AI, cơ sở hạ tầng Bitcoin và stablecoin.
Điểm tin cậy CoinLaunch: Rất cao
Galaxy Ventures là nhánh đầu tư mạo hiểm của tập đoàn Galaxy, được thành lập bởi Mike Novogratz vào năm 2018. Bộ phận này do Will Nuelle và Mike Giampapa quản lý. Quỹ chủ yếu tham gia vào các vòng hạt giống và Series A, tìm kiếm các dự án trong lĩnh vực thanh toán, stablecoin, DeFi, các giao thức blockchain và cơ sở hạ tầng phần mềm. Vào tháng 6 năm 2025, Galaxy Digital Ventures đã đóng Fund I với hơn 175 triệu USD, vượt mục tiêu 150 triệu USD ban đầu.
Danh mục của Galaxy Ventures gồm 157 dự án. Quỹ đã từng làm nhà đầu tư dẫn đầu 53 lần, đạt ROI đầu tư trung bình là 2.99x. Danh mục của quỹ có sự góp mặt của Ethena, Monad, Plume, Polygon và Chainway Labs. Galaxy đã tham gia vòng hạt giống mở rộng trị giá 14 triệu USD của Ethena vào năm 2024, định giá dự án ở mức 300 triệu USD.
Các công ty trong danh mục được tiếp cận với các bộ phận giao dịch, cho vay, ngân hàng đầu tư và cơ sở hạ tầng của Galaxy. Tuy nhiên, câu chuyện liên quan đến Terra đã khép lại với khoản tiền hòa giải 200 triệu USD nộp cho bang New York. Các cơ quan quản lý xác định rằng Galaxy đã quảng bá LUNA trong khi đồng thời bán token của chính mình mà không công bố ý định thoái vốn. Galaxy không thừa nhận cũng không phủ nhận kết luận của cơ quan quản lý.
Điểm tin cậy CoinLaunch: N/A
Framework Ventures được thành lập vào năm 2019 bởi Vance Spencer và Michael Anderson. Công ty bắt đầu bằng những thương vụ đặt cược sớm vào DeFi trước khi mở rộng phạm vi sang cơ sở hạ tầng blockchain, gaming và AI. Vào tháng 6 năm 2026, quỹ đã huy động được 400 triệu USD cho Fund IV, hướng thêm tới các lĩnh vực robot, năng lượng và fintech. Theo hồ sơ gửi lên SEC vào cuối năm 2025, AUM của Framework Ventures đạt khoảng 1,28 tỷ USD trước khi đóng quỹ mới.
Danh mục của Framework Ventures bao gồm 136 dự án. Quỹ đã dẫn đầu 78 lần, với mức ROI danh mục trung bình là 6.31x. Các khoản đầu tư ban đầu nổi bật gồm có Chainlink, Aave, Synthetix, The Graph, NEAR và Illuvium. Thành công ban đầu tiêu biểu nhất của quỹ là Chainlink: sau khi rót vốn, đội ngũ đã vận hành node riêng của mình, hỗ trợ hơn 200 nguồn cấp dữ liệu giá.
Framework Ventures gọi mô hình vận hành trực tiếp, thực tế này là vốn mạng lưới (network capital), nơi quỹ triển khai hạ tầng, stake token và tham gia trực tiếp vào việc quản trị giao thức. Danh mục đầu tư công khai hiện tại của quỹ còn bao gồm Hyperliquid, Plasma, Sky, Jito và Maple.
Trong bảng xếp hạng này, chúng tôi đã phân tích mười công ty đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa hàng đầu. Việc đánh giá dựa trên Danh sách quỹ đầu tư Crypto của CoinLaunch, bao gồm Điểm tin cậy (Trust Score), cơ cấu danh mục, số vốn đã huy động, số vòng gọi vốn dẫn đầu và lợi nhuận đầu tư trung bình. CoinLaunch cung cấp thêm nhiều dữ liệu chi tiết cho từng quỹ VC, vì vậy hãy truy cập nền tảng để trải nghiệm đầy đủ các tính năng hiện có.
Paradigm đứng đầu trong số các quỹ đầu tư mạo hiểm crypto tốt nhất, với Điểm tin cậy CoinLaunch đạt 4.83. Danh mục của quỹ bao gồm Uniswap, Optimism, StarkWare và Flashbots. Đội ngũ cũng xuất bản các bài nghiên cứu và phát triển các công cụ mã nguồn mở, bao gồm Foundry và Reth. Trong bảng xếp hạng này, câu trả lời cho quỹ crypto VC tốt nhất chính là Paradigm.
Các quỹ crypto VC hàng đầu khác cũng dẫn đầu ở các tiêu chí khác nhau:
Việc lựa chọn quỹ đầu tư mạo hiểm crypto tốt nhất tùy thuộc vào ưu tiên của từng nhà đầu tư.
CoinLaunch còn tổng hợp nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm crypto hàng đầu khác, cho phép người dùng so sánh danh mục, các chỉ số và hoạt động đầu tư của họ. Nền tảng cũng cung cấp các bài đánh giá về token sale và airdrop, các bài hướng dẫn chi tiết cùng hồ sơ những người có sức ảnh hưởng (influencer), đáp ứng đầy đủ mọi nhu cầu mà một airdrop hunter hay trader crypto cần trong năm 2026.
Danh sách quỹ Crypto: khám phá tất cả các loại quỹ crypto được xếp hạng theo Điểm CoinLaunch.
