Three Arrows Capital

Three Arrows Capital (3AC oder TAC), ein in Singapur ansässiger Kryptowährungs-Hedgefonds, wurde 2012 von Kyle Davies und Su Zhu gegründet. Er wurde bekannt für seine aggressiven Investmentstrategien im Kryptomarkt und lieh sich Milliarden, um seine Trading-Aktivitäten zu finanzieren. Der Fonds erlebte jedoch einen dramatischen Niedergang, der am 27. Juni 2022 durch ein Gericht auf den Britischen Jungferninseln zur Liquidation führte. Diese Liquidation erfolgte, nachdem der Fonds erhebliche Verluste erlitten hatte, die auf über 3 Milliarden US-Dollar geschätzt wurden, was ihn zu einem der größten Hedgefonds-Handelsverluste der Geschichte machte.

Davies und Zhu, die sich erstmals an der Phillips Academy trafen und später die Columbia University besuchten, konzentrierten Three Arrows zunächst auf Arbitrage von Devisenderivaten in Schwellenländern. Bis 2017 verlagerte der Fonds jedoch seinen Fokus aufgrund von Marktveränderungen auf Kryptowährungen. Auf dem Höhepunkt gab der Fonds einen Nettovermögenswert von 18 Milliarden US-Dollar an und verwaltete schätzungsweise etwa 10 Milliarden US-Dollar in Kryptowährungs-Assets.

Three Arrows Capital war aktiv in der Unterstützung verschiedener Kryptowährungsprojekte engagiert, darunter Aave, Avalanche, Luna und Ethereum. Der Fonds hielt auch eine bedeutende Beteiligung am Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und investierte im Februar 2022 stark in LUNA-Token.

Der Zusammenbruch des Fonds war teilweise auf die breiten Rückgänge bei Kryptowährungen in der ersten Hälfte des Jahres 2022 zurückzuführen, wobei Tokens wie LUNA, in die 3AC stark investiert hatte, nahezu auf null fielen. Dies führte zu einer Reihe von regulatorischen und rechtlichen Herausforderungen, einschließlich einer Rüge durch die Monetary Authority of Singapore wegen Überschreitung der verwalteten Vermögensgrenze und der Bereitstellung falscher Informationen.

Im Nachgang sahen sich die Gründer des Fonds mit rechtlichen Problemen konfrontiert, wobei Zhu im September 2023 in Singapur festgenommen wurde, weil er nicht mit den Liquidatoren des Unternehmens kooperierte. Der Zusammenbruch von Three Arrows Capital hatte erhebliche Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt, trug zur Insolvenz des Krypto-Kreditgebers Voyager Digital bei und beeinflusste andere Unternehmen der Branche.