Three Arrows Capital

Three Arrows Capital (3AC ou TAC), un fonds de couverture en cryptomonnaie basé à Singapour, a été fondé en 2012 par Kyle Davies et Su Zhu. Il est devenu connu pour ses stratégies d'investissement agressives sur le marché des cryptomonnaies, empruntant des milliards pour financer ses activités de trading. Cependant, le fonds a connu une chute dramatique, conduisant à sa liquidation le 27 juin 2022 par un tribunal des îles Vierges britanniques. Cette liquidation est survenue après que le fonds a subi des pertes importantes, estimées à plus de 3 milliards de dollars, ce qui en fait l'une des plus grandes pertes de trading de fonds de couverture de l'histoire.

Davies et Zhu, qui se sont rencontrés pour la première fois à Phillips Academy et ont ensuite fréquenté l'Université de Columbia, ont initialement concentré Three Arrows sur l'arbitrage des dérivés de change des marchés émergents. Cependant, en 2017, le fonds a changé son orientation vers les cryptomonnaies en raison des évolutions du marché. À son apogée, le fonds revendiquait une valeur nette d'actifs de 18 milliards de dollars et était estimé gérer environ 10 milliards de dollars d'actifs en cryptomonnaies.

Three Arrows Capital était activement impliqué dans le soutien de divers projets de cryptomonnaies, y compris Aave, Avalanche, Luna et Ethereum. Le fonds détenait également un investissement significatif dans le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) et a investi massivement dans les tokens LUNA en février 2022.

La chute du fonds était en partie due aux déclins généralisés des cryptomonnaies au cours du premier semestre 2022, avec des tokens comme LUNA, dans lesquels 3AC avait investi massivement, s'effondrant presque à zéro. Cela a conduit à une série de défis réglementaires et juridiques, y compris un avertissement de l'Autorité monétaire de Singapour pour avoir dépassé son seuil d'actifs sous gestion et fourni de fausses informations.

Dans les suites de cet effondrement, les fondateurs du fonds ont rencontré des problèmes juridiques, Zhu étant arrêté à Singapour en septembre 2023 pour avoir échoué à coopérer avec les liquidateurs de l'entreprise. L'effondrement de Three Arrows Capital a eu un effet d'entraînement significatif sur le marché des cryptomonnaies, contribuant à la faillite du prêteur crypto Voyager Digital et impactant d'autres entreprises du secteur.