Three Arrows Capital

Three Arrows Capital (3AC o TAC), un fondo de cobertura de criptomonedas con sede en Singapur, fue fundado en 2012 por Kyle Davies y Su Zhu. Se hizo conocido por sus agresivas estrategias de inversión en el mercado de criptomonedas, pidiendo prestados miles de millones para financiar sus actividades de trading. Sin embargo, el fondo enfrentó una caída dramática, que llevó a su liquidación el 27 de junio de 2022, por un tribunal en las Islas Vírgenes Británicas. Esta liquidación se produjo después de que el fondo incurriera en pérdidas significativas, estimadas en más de $3 mil millones, convirtiéndose en una de las mayores pérdidas de trading de fondos de cobertura en la historia.

Davies y Zhu, quienes se conocieron en Phillips Academy y luego asistieron a la Universidad de Columbia, inicialmente enfocaron a Three Arrows en el arbitraje de derivados de divisas de mercados emergentes. Sin embargo, para 2017, el fondo cambió su enfoque hacia las criptomonedas debido a cambios en el mercado. En su punto máximo, el fondo afirmó tener un valor neto de activos de $18 mil millones y se estimó que gestionaba alrededor de $10 mil millones en activos de criptomonedas.

Three Arrows Capital estuvo activamente involucrado en respaldar varios proyectos de criptomonedas, incluyendo Aave, Avalanche, Luna y Ethereum. El fondo también tenía una inversión significativa en Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e invirtió fuertemente en tokens LUNA en febrero de 2022.

El colapso del fondo se debió en parte a las amplias caídas en las criptomonedas en la primera mitad de 2022, con tokens como LUNA, en los que 3AC había invertido fuertemente, colapsando a casi cero. Esto llevó a una serie de desafíos regulatorios y legales, incluyendo una reprimenda de la Autoridad Monetaria de Singapur por exceder su umbral de activos bajo gestión y proporcionar información falsa.

En las secuelas, los fundadores del fondo enfrentaron problemas legales, con Zhu siendo arrestado en Singapur en septiembre de 2023 por no cooperar con los liquidadores de la empresa. El colapso de Three Arrows Capital tuvo un efecto dominó significativo en el mercado de criptomonedas, contribuyendo a la quiebra del prestamista de criptomonedas Voyager Digital e impactando a otras firmas en la industria.