Aumento en las Solicitudes de ETF: ¿Aprobará la SEC los ETFs de APT, HBAR y DOT?

Con el ex presidente de EE. UU. Donald Trump señalando su apoyo a las criptomonedas, la industria ha visto un aumento en las solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF), alcanzando 47 aplicaciones activas en EE. UU., según Binance Research Insights. Estas solicitudes abarcan 16 categorías de activos digitales virtuales (VDAs), incluyendo memecoins. Si bien el renovado optimismo por la regulación de activos digitales ha impulsado el impulso para los ETFs basados en tokens, el nuevo marco de aprobación aún se está desarrollando, dejando los plazos inciertos.

Solicitud de ETF Spot Aptos (APT) de Bitwise

La firma de gestión de patrimonio Bitwise ha presentado oficialmente un formulario S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para lanzar un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Aptos (APT) spot. Este movimiento sigue a su registro en Delaware del “Bitwise Aptos ETF” la semana pasada.

Si se aprueba, el ETF de Bitwise Aptos ofrecería a los inversores una exposición directa a APT, el token nativo de la blockchain de Aptos. Esto marca otro paso significativo hacia la integración de activos de blockchain de capa 1 en los mercados financieros tradicionales.

¿Qué es Aptos (APT)?

Aptos es una blockchain de capa 1 diseñada para escalabilidad, seguridad y eficiencia en aplicaciones descentralizadas (dApps). Utiliza el lenguaje de programación Move, desarrollado por ex ingenieros de Meta, para mejorar la seguridad y el rendimiento de los contratos inteligentes.

A pesar de su potencial, Aptos sigue siendo un activo de alto riesgo. Actualmente ocupa el puesto 36 por capitalización de mercado, con un valor total de mercado de $3.7 mil millones. El token ha experimentado una volatilidad significativa, pero continúa atrayendo a desarrolladores y proveedores de liquidez en el sector DeFi.

Detalles de la Solicitud de ETF APT de Bitwise

El registro S-1 es un paso crucial hacia el lanzamiento del ETF. Sin embargo, el fondo también requerirá una presentación 19b-4, señalando un cambio de regla en la bolsa donde planea listar.

Según la solicitud, el ETF de Bitwise Aptos:

• Poseerá tokens APT y rastreará el Precio de Liquidación CF Aptos-Dólar como referencia de precios.
• Emitirá y redimirá acciones del ETF en bloques de 10,000 unidades (“Cestas”).
• Será gestionado por Bitwise con una tarifa de gestión anual (tasa aún no divulgada).
• Utilizará a Coinbase Custody Trust Company, LLC, como su custodio principal.

El ETF se liquidará en efectivo, y las tenencias de APT se almacenarán en carteras frías, asegurando la seguridad y el cumplimiento regulatorio.

Presentación 19b-4 de Nasdaq para el ETF Canary HBAR

Nasdaq ha presentado el Formulario 19b-4 ante la SEC para listar y negociar el ETF Canary HBAR. Si se aprueba, este ETF rastreará el precio spot de la criptomoneda nativa de Hedera, HBAR, ofreciendo a los inversores una exposición directa al activo.

Este movimiento sigue al lanzamiento del primer HBAR Trust de EE. UU. por parte de Canary Capital en octubre de 2024 y a un registro S-1 para un ETF de HBAR en noviembre de 2024. Con ambas solicitudes ahora bajo revisión de la SEC, un ETF HBAR spot podría estar en el horizonte.

¿Qué es Hedera (HBAR)?

Hedera es una red pública descentralizada que emplea el mecanismo de consenso Hashgraph, diferenciándose de la tecnología blockchain tradicional. Este diseño permite un alto rendimiento y baja latencia, lo que la hace capaz de manejar transacciones de manera rápida y segura. La red está gobernada por empresas prominentes como Google, IBM y Boeing, asegurando estabilidad y transparencia en sus operaciones.

HBAR es la criptomoneda nativa de la red Hedera. Cumple varias funciones esenciales, como facilitar transacciones para aplicaciones descentralizadas, pagar por servicios de la red y mantener la seguridad. HBAR es integral para el sistema de Prueba de Participación de la red, donde puede ser apostado para mejorar la seguridad de la red y lograr consenso. Además, HBAR admite contratos inteligentes, tokenización y el desarrollo de aplicaciones descentralizadas (dApps), ofreciendo tarifas de transacción bajas y predecibles.

¿Por qué es importante esta presentación?

• El formulario S-1 es necesario para el registro de valores.
• El formulario 19b-4 señala que Nasdaq quiere listar el ETF.
• La aprobación de ambos por parte de la SEC permitiría la negociación pública del ETF Canary HBAR.

¿Por qué Hedera (HBAR) y por qué ahora?

Los fundamentos de Hedera lo convierten en un candidato fuerte para un ETF spot. A diferencia de muchas criptomonedas, HBAR no está clasificado como un valor por la SEC.

Factores clave que apoyan un ETF de HBAR:

• Claridad regulatoria – HBAR no se considera un valor.
• Adopción empresarial – Las empresas utilizan Hedera para aplicaciones del mundo real.

Si se aprueba, el ETF Canary HBAR proporcionaría a los inversores tradicionales una exposición directa a HBAR, aumentaría la liquidez y allanaría el camino para más ETFs de altcoins en el futuro.

El impulso de Grayscale por un ETF de Polkadot

La carrera por llevar un ETF de Polkadot (DOT) al mercado se está intensificando. Grayscale Investments, uno de los mayores gestores de activos cripto, ha entrado oficialmente en la competencia. Nasdaq ha presentado un Formulario 19b-4 ante la SEC en nombre de Grayscale, buscando aprobación para listar un ETF de Polkadot en Nasdaq.

¿Qué es Polkadot (DOT)?

Polkadot (DOT) es un protocolo multi-cadena de código abierto que facilita la interoperabilidad entre diferentes redes blockchain. Su arquitectura permite la operación de múltiples blockchains especializadas, conocidas como parachains, que pueden funcionar en paralelo e intercambiar información de manera eficiente. Polkadot utiliza un mecanismo de consenso de Prueba de Participación Nominada (NPoS) para garantizar la seguridad y el consenso de la red. La característica única de Polkadot es su capacidad para procesar muchas transacciones en diferentes cadenas simultáneamente, aumentando significativamente la escalabilidad en comparación con sistemas de cadena única.

DOT, el token nativo de Polkadot, tiene varias funciones, incluyendo gobernanza, staking para la seguridad de la red y vinculación de parachains. A diferencia de Bitcoin, DOT es inflacionario, con una tasa de inflación objetivo de alrededor del 10% por año y sin suministro máximo. Esta inflación incentiva el staking y apoya el desarrollo continuo de la red.

Beneficios potenciales de un ETF de Polkadot:

Un ETF Polkadot spot permitiría a los inversores negociar DOT en mercados de valores tradicionales sin tener que comprar o almacenar directamente el token. Esto llevaría a:

• Adopción institucional – Un ETF regulado podría atraer fondos de cobertura y gestores de activos.
• Aumento de la liquidez – Más flujos de inversión podrían estabilizar el precio de DOT.
• Claridad regulatoria – Esto podría señalar una aceptación más amplia de los ETFs de altcoins.
• Acceso más fácil – Los inversores podrían negociar DOT directamente desde cuentas de corretaje.

Sin embargo, la postura de la SEC sobre los ETFs de altcoins sigue siendo incierta. Si bien los ETFs de Bitcoin y Ethereum han obtenido aprobación regulatoria, las altcoins aún enfrentan un escrutinio legal.

¿Aprobará la SEC estos ETFs?

Si bien el renovado optimismo por la regulación de activos digitales ha impulsado el impulso para los ETFs basados en tokens, el nuevo marco de aprobación aún se está desarrollando, dejando los plazos inciertos. El enfoque de la SEC hacia los ETFs de altcoins está evolucionando. Bajo el liderazgo anterior, la agencia persiguió agresivamente demandas contra empresas cripto. Sin embargo, la administración actual parece más abierta a productos financieros basados en criptomonedas.

La aprobación o rechazo de los ETFs de XRP, Solana y Cardano, que Grayscale también está persiguiendo, podría establecer el tono para las posibilidades de Polkadot. Un fallo positivo sobre cualquiera de estos podría allanar el camino para otros ETFs de altcoins, incluyendo Aptos y Hedera.

El próximo plazo clave es el período de revisión de 45 días después de las presentaciones de Nasdaq. Durante este tiempo, la SEC evaluará las solicitudes y determinará su destino. Si la decisión se extiende, el proceso podría tardar varios meses.

A medida que el interés institucional en los activos cripto crece, la respuesta de la SEC a estas solicitudes podría dar forma al futuro de los ETFs cripto más allá de solo Bitcoin y Ethereum. 

Es importante tener en cuenta que en este paisaje en rápida evolución, los proyectos con una capitalización de mercado sustancial, como APT, HBAR y DOT, continuarán liderando el camino. Estos proyectos no solo exhiben fundamentos sólidos, sino que también tienen una mayor probabilidad de atraer interés institucional y potencialmente obtener aprobación para ETFs spot. Esto podría mejorar aún más su potencial de crecimiento a largo plazo.