USDC-Lending: So leihen Sie USDC und verleihen Ihre Bestände

Das Verleihen von USDC funktioniert anders als das Verleihen von BTC oder ETH. Bitcoin und andere Krypto-Assets werden meist als Sicherheiten (Collateral) genutzt: Nutzer behalten ihre Positionen und beschaffen sich Liquidität in Form von Stablecoins. USDC hingegen kann gegen Krypto-Sicherheiten geliehen, an andere Kreditnehmer verliehen oder als renditebringender Vermögenswert genutzt werden.

Die Antwort auf die Frage „Kann man USDC leihen und verleihen?“ lautet Ja. Die entscheidendere Frage ist jedoch, wann dies sinnvoll ist.

Kredite gegen USDC aufzunehmen, ist meist wenig sinnvoll, da der Vermögenswert bereits als Dollar-Ebene der Krypto-Infrastruktur dient. Das Verleihen von USDC über ein Earn-Produkt kann dagegen vorteilhafter sein: Der Stablecoin liegt nicht ungenutzt in der Wallet, sondern wirft Zinsen in USDC ab.

Dieser Leitfaden erklärt, wie USDC-Lending funktioniert, wie Sie USDC gegen Krypto-Sicherheiten leihen können, warum sich USDC nicht immer als Sicherheit eignet, wo Sie USDC verleihen können und wovon der USDC-Zinssatz abhängt.

Was ist USDC-Lending?

USDC-Lending ist eine form der Krypto-Kreditvergabe. Nutzer können USDC gegen Krypto-Assets als Sicherheit leihen, USDC über spezialisierte Plattformen an andere Kreditnehmer verleihen oder USDC selbst als Sicherheit hinterlegen. Die Antwort auf die Frage „Was ist USDC-Lending?“ ist also vielseitig: Es ist ein Oberbegriff für sämtliche Kreditaktivitäten rund um USDC.

USDC ist nicht der einzige Vermögenswert, der beim Stablecoin-Lending zum Einsatz kommt. Einige Plattformen unterstützen neben USDC auch DAI und andere an Fiatwährungen gekoppelte Stablecoins.

Im Grunde folgt das Krypto-Lending demselben Prinzip wie die klassische Kreditvergabe: Einige Teilnehmer stellen Kapital bereit, während andere es gegen Zinsen leihen. Statt auf Kredit-Scores von Banken, Bonitätshistorie und Reputation stützt sich das System jedoch auf Sicherheiten. Beispielsweise können Sie USDC leihen, indem Sie BTC als Sicherheit hinterlegen.

Möchten Sie also einen Stablecoin-Kredit in USDC aufnehmen, müssen Sie ETH, SOL, XRP oder andere Vermögenswerte als Sicherheit hinterlegen. Auf dieser Basis berechnet die Plattform Ihren maximalen Kreditrahmen.

Was bedeutet LTV im Kryptobereich? Quelle: coinlaunch.space

Daneben gibt es das Verleihen von Stablecoins. In diesem Fall nimmt der Nutzer keinen Kredit auf, sondern stellt USDC bereit. Seine Bestände werden genutzt, um Kredite an andere Nutzer zu vergeben. Diese zahlen Zinsen, von denen ein Teil dem USDC-Halter gutgeschrieben wird.

So erhalten Sie USDC-Kredite gegen Krypto-Sicherheiten

USDC-Kredite funktionieren wie andere besicherte Krypto-Kredite. Sie hinterlegen BTC, ETH, SOL oder andere Krypto-Sicherheiten, und die Plattform ermittelt, wie viel USDC Sie leihen können. Dies ist der grundlegende Weg, wie Sie USDC leihen: Sie verkaufen Ihre Krypto-Assets nicht, sondern nutzen sie als Sicherheit, um an Liquidität zu gelangen.

Die wichtigste Kennzahl ist der LTV (Loan-to-Value). Er gibt an, wie viel Sie im Verhältnis zum Wert Ihrer Sicherheiten leihen können. Bei einem USDC-Kredit mit 50 % LTV können Sie beispielsweise mit ETH im Wert von 10.000 USD einen Kredit über 5.000 USDC aufnehmen. Je niedriger der LTV ist, desto sicherer ist die Position. Je höher der LTV ist, desto näher rückt das Risiko einer Liquidation.

So berechnen Sie den LTV Ihres USDC-Kredits. Quelle: coinlaunch.space

Die Konditionen für USDC-Kredite werden meist als effektiver Jahreszins (APR) angegeben, welcher die jährlichen Kosten des Kredits inklusive Zinsen und Gebühren enthält. Bei einem Kredit über 5.000 USD mit 10 % APR zahlen Sie beispielsweise 500 USD pro Jahr. Je nach Plattform werden die Zinsen laufend abgerechnet oder laufen auf, bis die Position geschlossen wird.

Steigt der Wert der hinterlegten Sicherheit, sinkt der LTV. Ihre Position wird sicherer, und Sie können unter Umständen mehr USDC gegen dieselbe Sicherheit leihen. Fällt der Wert der Sicherheit, steigt der LTV. In diesem Fall verlangt die Plattform möglicherweise zusätzliche Sicherheiten, eine teilweise Rückzahlung oder sie liquidiert die Sicherheiten, um die Position zu schließen.

So leihen Sie USDC über Sats Terminal

Wenn Sie USDC leihen, hinterlegen Sie BTC als Sicherheit und erhalten USDC. Dies wird häufig als durch Bitcoin besicherter USDC-Kredit bezeichnet. Um Ihnen Schritt für Schritt zu zeigen, wie Sie USDC leihen können, nutzen wir Sats Terminal. Der Ablauf ist bei den meisten Plattformen ähnlich, lediglich die Login-Optionen können sich von Protokoll zu Protokoll unterscheiden.

Öffnen Sie zunächst den Aggregator und melden Sie sich mit Ihrer E-Mail-Adresse an. Sats Terminal sendet Ihnen zur Verifizierung einen Einmalcode. Die Plattform erstellt daraufhin ohne KYC-Verfahren eine Privy-Wallet für Sie.

Geben Sie anschließend den gewünschten Kreditbetrag ein. Sats Terminal schlägt möglicherweise einen Startbetrag vor, den Sie jedoch anpassen können. Sie wählen, wie viel USDC Sie erhalten möchten, und die Plattform zeigt Ihnen an, wie viel BTC zur Absicherung der Position erforderlich ist.

Die verfügbaren Angebote werden auf der linken Seite angezeigt. Die Netto-APY (Netto-Jahresrendite) zeigt den jährlichen Gesamtzins inklusive Kosten und Erträgen. Der Max. LTV stellt das maximale Verhältnis der Kreditsumme zum Wert der Sicherheiten dar. Der Liquidationspreis (Liquidation Price) ist der BTC-Kurs, bei dem die Plattform Ihre Position liquidiert. Derzeit liegt die beste USDC-Netto-APY bei 3,62 %.

Die beste Netto-APY für das Leihen von USDC gegen BTC auf Sats Terminal. Quelle: satsterminal.com

Wenn alle Angaben korrekt sind, klicken Sie auf „Continue“. Sats Terminal generiert daraufhin eine eindeutige BTC-Adresse für den gewählten USDC-Kredit. Überweisen Sie den angezeigten BTC-Betrag an diese Adresse, indem Sie sie kopieren oder den QR-Code scannen.

Nach der Bestätigung Ihrer Einzahlung geht das BTC auf einer temporären Einzahlungsadresse ein. Der Vermögenswert wird anschließend automatisch in den vom Protokoll geforderten Standard umgewandelt (z. B. wBTC auf Ethereum, cbBTC auf Base oder BTCB auf BSC), sodass Sie keinen manuellen Bridge-Vorgang durchführen müssen. Anschließend wird der Wert als Sicherheit auf Aave oder einer anderen Krypto-Kreditplattform hinterlegt.

Ist es sinnvoll, USDC als Sicherheit (Collateral) zu nutzen?

USDC als Sicherheit zu hinterlegen, ist in der Regel weniger zweckmäßig, als BTC, ETH oder andere volatile Vermögenswerte zu nutzen. Da USDC bereits als Dollar-Ebene im Kryptobereich fungiert, bringt das Sperren von USDC als Sicherheit, um Dollars oder andere Stablecoins zu leihen, vor allem zusätzlichen Aufwand für eine ansonsten einfache Transaktion. Anstatt unkompliziert Liquidität freizusetzen, entstehen Ihnen dadurch Zinsen, Gebühren, Rückzahlungsverpflichtungen und das Risiko der jeweiligen Plattform.

Dieses Vorgehen kann lediglich dann sinnvoll sein, wenn Sie aus steuerlichen Gründen das Realisieren von Kapitalerträgen vermeiden möchten, den Vermögenswert nicht direkt verkaufen können oder Auszahlungsbeschränkungen vorliegen.

Für die meisten Anwendungsfälle eignet sich USDC besser zum Verleihen als zur Nutzung als Sicherheit. Wenn Sie bereits USDC halten, ist es meist logischer, diese zu verleihen und Zinsen zu erzielen, anstatt Kredite auf einen wertstabilen, an den Dollar gekoppelten Vermögenswert aufzunehmen.

So verleihen Sie USDC über Sats Terminal

Das Verleihen von USDC lässt sich am besten an einem konkreten Beispiel erklären. Wir nutzen erneut Sats Terminal, um Ihnen das USDC-Lending zu demonstrieren. Sats Terminal bietet einen separaten „Earn“-Bereich, in dem Sie Renditen auf Bitcoin und USDC erzielen können. Bei USDC handelt es sich hierbei nicht um einen besicherten Kredit, sondern vielmehr um eine Stablecoin-Einlage, mit der Sie auf führenden Kreditprotokollen Renditen erwirtschaften.

Stablecoin-Wachstum im „Earn“-Bereich von Sats Terminal. Quelle: satsterminal.com

Geben Sie den Anlagebetrag ein und wählen Sie die Option, die Ihren Anforderungen entspricht. Über das Sats Terminal müssen Sie nicht mehrere USDC-DeFi-Plattformen öffnen und Vaults, Netzwerke, Gebühren sowie Laufzeiten mühsam manuell vergleichen. Die Plattform bündelt die verfügbaren Renditeoptionen in einer einzigen Benutzeroberfläche und zeigt aktuelle, marktübliche Konditionen an.

Wenn die gewählte Strategie Ihren Vorstellungen entspricht, fahren Sie mit der Einzahlung fort. Das System generiert eine eindeutige Adresse für die Einlage. Senden Sie USDC von Ihrer Wallet an diese Adresse. Befinden sich die Bestände bereits in Ihrer Wallet auf der Plattform oder stammen sie aus einem anderen Produkt von Sats Terminal, können Sie diesen Schritt überspringen.

Nach dem Senden der Transaktion wartet die Plattform auf die Bestätigung auf der Blockchain.

Sats Terminal übernimmt die abschließenden technischen Schritte automatisch. Sollte die gewählte Strategie ein anderes Netzwerk, die Übertragung an einen bestimmten Anbieter oder das Staking in einem Vault erfordern, wird dies im Hintergrund für Sie erledigt.

Sobald der Vorgang abgeschlossen ist, beginnt die Einlage, Rendite zu erwirtschaften. Derzeit können Nutzer über „Earn“ USDC mit einer APY von bis zu 8,77 % verleihen. Dies stellt aktuell die Höchstrate für USDC-Lending auf der Plattform dar.

Zinssätze beim USDC-Lending: Wie wird der Zinssatz ermittelt?

Die Zinssätze für USDC-Lending hängen davon ab, wo der Vermögenswert angelegt wird: in einem CeFi-Produkt, einem DeFi-Protokoll oder einem Aggregator wie Sats Terminal. Einige Plattformen weisen vorab einen festen Zinssatz aus. Andere passen den USDC-Zinssatz dynamisch an die Kreditnachfrage, die verfügbare Liquidität und die Konditionen der Anbieter an.

Eine höhere Nachfrage nach USDC-Krediten bedeutet meist auch eine höhere potenzielle Rendite für diejenigen, die USDC verleihen. Ist die Nachfrage der Kreditnehmer hoch und die verfügbare Liquidität gering, hebt die Plattform den Zinssatz an, um mehr USDC anzuziehen. Ist ausreichend Liquidität vorhanden, aber die Nachfrage schwach, sinkt der Zinssatz in der Regel.

Im DeFi-Bereich beeinflusst auch die Auslastung (Utilization Rate) die Rendite. Sie gibt an, wie viel Prozent des Kreditpools bereits von Kreditnehmern beansprucht wurden. Wenn der Pool große Mengen an USDC enthält, aber nur wenige Nutzer Kredite aufnehmen, ist die Rendite meist niedrig. Nutzen die Kreditnehmer hingegen den Großteil des Pools, steigt der Zinssatz: Das Protokoll muss Liquidität sichern und einen Engpass vermeiden.

Aave verdeutlichte dies im April 2026, als sein Ethereum-Core-USDC-Pool vier Tage lang fast vollständig ausgelastet war, bei einem variablen Zinssatz von rund 14 %.

Bei den Earn-Produkten von Sats Terminal können Sie die Konditionen direkt auf dem Dashboard einsehen. Die Plattform zeigt den Namen der Strategie, die hinterlegte Sicherheit, die Risikobewertung, das TVL (gesperrtes Gesamtvolumen) und die APY an. Beispielsweise weist die „40 Acres“-Strategie für USDC ein Risikoprofil „Safe“, ein TVL von 1,9 Mio. USD und eine APY von 8,77 % auf.

Beispiel für eine Earn-Strategie auf Sats Terminal. Quelle: satsterminal.com

❗ Wichtig: Verwechseln Sie den USDC-Zinssatz nicht mit einer garantierten Rendite. Der Zinssatz kann schwanken, wenn sich die Kreditnachfrage, die Pool-Auslastung, die Konditionen des Anbieters oder die Marktbedingungen ändern. Die vorteilhaftesten USDC-Lending-Zinssätze sind daher nicht einfach nur diejenigen mit der höchsten APY, sondern die Konditionen, die nach Abwägung von Risiken, Laufzeiten, Gebühren und dem Plattformmodell sinnvoll erscheinen.

Wo man USDC verleihen kann: 6 interessante Stablecoin-Lending-Plattformen

USDC-Lending ist über DeFi-Protokolle, CeFi-Plattformen, Krypto-Börsen und Aggregatoren möglich. Hier sind sechs der gängigsten Optionen.

Aave und Compound ermöglichen den Zugang zu DeFi-Liquiditätspools ohne KYC. Allerdings müssen die Nutzer das passende Netzwerk selbst auswählen, die Gas-Gebühren im Blick behalten und das Marktrisiko überwachen. Das Verleihen von USDC auf Aave bringt 3,68 % APY. Auf Compound liegen die Renditen für Liquiditätsanbieter zwischen 0,05 % und 3,33 %.

Coinbase bietet USDC-Lending über Morpho. Nutzer können USDC in einen mit Morpho verbundenen Vault einzahlen und bis zu 10,3 % APY erzielen. Dieses Produkt steht jedoch nur verifizierten Kunden zur Verfügung. Nexo und Ledn decken den CeFi-Bereich ab: Nexo bietet bis zu 9,5 % APY auf USDC, während Ledn 6,5 % APY auf Guthaben bis zu 100.000 USD und 8,5 % APY auf Beträge darüber gewährt.

Die APY allein reicht für einen Vergleich dieser Optionen nicht aus. Jede Plattform unterscheidet sich bezüglich der unterstützten Stablecoins, Mindesteinzahlungen, Verwahrungsmodelle, KYC-Anforderungen, Netzwerke, des TVL und der Auszahlungsbedingungen. Die Suche nach der passenden USDC-Lending-Plattform erfordert daher meist eine manuelle Recherche über verschiedene Protokolle, Vaults und Earn-Produkte hinweg.

Mehr erfahren: „6 interessante Stablecoin-Lending-Plattformen zum Leihen und Verleihen von USDC oder USDT“

Ein Aggregator vereinfacht diesen Prozess. Sats Terminal bündelt verschiedene Earn-Strategien in einer einzigen Benutzeroberfläche, sodass Nutzer USDC verleihen können, ohne Aave, Morpho, CeFi-Plattformen, Netzwerke und Strategiebedingungen einzeln überwachen zu müssen.

Die Hauptbenutzeroberfläche von Sats Terminal. Quelle: satsterminal.com

Über „Earn“ können Nutzer USDC mit bis zu 9,64 % verleihen. Zu den Strategien mit dem höchsten TVL gehört der „Everstake Vault USDC“ mit einem TVL von 4,41 Mio. USD, einem Risiko-Score „Safe“ und einer APY von 6,52 %.

Ist das Verleihen von USDC sicher?

Es wäre ungenau, das Verleihen von USDC als völlig risikofrei zu bezeichnen. USDC is zwar weniger Marktschwankungen ausgesetzt als BTC, ETH oder SOL, doch Lending bleibt ein Kreditprodukt. Sobald Vermögenswerte in ein Protokoll übertragen werden, besteht das entsprechende System- oder Protokollrisiko.

Die Hauptrisiken beim USDC-Lending liegen im Plattformrisiko, in Zinsschwankungen und in der Qualität der vom Kreditnehmer hinterlegten Sicherheiten. Wenn ein Kreditnehmer USDC gegen BTC, ETH oder andere etablierte Krypto-Assets erhält, ist das Risiko eines plötzlichen Wertverlusts der Sicherheit deutlich geringer als bei kleineren Altcoins.

Zinsschwankungen spielen ebenfalls eine Rolle. On-Chain-Zinsen hängen von der Nachfrage, der Liquidität und den Marktbedingungen ab. Nach der rsETH-Sicherheitslücke stiegen die Zinsen für Stablecoins deutlich an, da dem Markt Liquidität entzogen wurde.

Die Stablecoin-Renditen stiegen auf 7,9 %, nachdem die Liquidität infolge der rsETH-Sicherheitslücke zurückging. Quelle: galaxy.com

Achten Sie vor dem Verleihen von USDC nicht ausschließlich auf die Rendite. Das TVL, der Risiko-Score, die Qualität der Sicherheiten, die Bedingungen des Vaults, das Verwahrungsmodell und die Reputation der Plattform sind gleichermaßen entscheidend.

Fazit: Sollten Sie USDC leihen oder verleihen?

Wenn Sie Liquidität benötigen und BTC, ETH oder andere Krypto-Sicherheiten besitzen, kann das Leihen von USDC eine Option sein. Sie behalten Ihre Positionen, erhalten einen Stablecoin zur freien Verwendung innerhalb des Kryptomarktes oder für externe Auszahlungen und vermeiden den Verkauf Ihrer Bestände. Diese Liquidität ist jedoch mit einem Zinssatz verbunden.

Wenn Sie bereits USDC halten, können Sie diese als Sicherheit hinterlegen, um Dollar oder andere Stablecoins zu leihen. Das ist jedoch selten zweckmäßig, da USDC bereits als dollarbasiertes Asset fungiert.

Für die meisten Nutzer stellt das Verleihen von USDC den logischeren Weg dar. Der Stablecoin fließt in einen Kreditpool, einen Vault oder ein Earn-Produkt und erwirtschaftet Erträge. Die APY sollte jedoch nicht das einzige Entscheidungskriterium sein: Berücksichtigen Sie vor der Wahl einer Plattform stets den Risiko-Score, das TVL, das Verwahrungsmodell, die Strategiebedingungen und das Risiko des Anbieters.